核心观点 - 美国关税政策的影响经过约一年的延迟后，开始在亚马逊平台上显现，导致部分商品价格上涨，这主要源于卖家前期囤积的库存已消耗完毕，且原材料、汇率等多重因素共同推高成本，涨价或成趋势 [3][6][8][9] - 面对成本压力，卖家的定价策略出现分化，取决于品类竞争程度和企业自身实力，同时消费者行为也出现变化，部分转向更便宜的商品或推迟非必需品消费 [9][10][11] - 尽管面临挑战，部分中国卖家凭借产品力、专利壁垒和供应链成本优势，在美国市场仍保持竞争力，并认为长期需求依然存在，未来应转向深耕产品创新与品牌建设 [10][11] 事件与直接原因 - 亚马逊CEO安迪·贾西表示，美国关税政策的影响正反映在价格上，平台上一些商品开始涨价，当天公司股价下跌3.4% [3] - 涨价延迟出现的主要原因是，去年许多第三方商家在关税政策落地前囤积了大量库存以保持低价，但到去年秋季大部分库存已售罄 [6] - 以遮阳篷品类为例，关税税率从调整前的8.8%经过去年波动后保持在28.8%，虽较高峰期145%下降，但仍导致成本显著上升 [7] 影响价格上涨的多重因素 - 关税影响：关税上调直接增加了商品成本，但其影响滞后约一年才充分体现，原因包括企业先消耗原有库存、存在中长期固定价格合同以及企业初期自行消化部分成本 [7][8] - 原材料成本：今年包括铜、铝、银在内的原材料价格大幅上涨，导致上游企业普遍要求涨价 [8] - 汇率波动：汇率变化也对价格调整产生影响 [8] 卖家的不同应对策略 - 部分卖家计划将成本转嫁给消费者，以更高价格出售 [9] - 部分卖家选择自行承担成本以刺激需求 [9] - 也有卖家行为受竞争对手定价和自身库存情况影响，例如为清仓而压低价格 [9] - 策略差异主要基于两点：一是品类市场竞争程度（标准化商品难涨价，有品牌溢价商品易转嫁成本）；二是企业自身实力（资金雄厚或利润率高的企业更能短期承压） [10] 行业趋势与卖家展望 - 考虑到汇率及原材料对利润的影响，涨价或是卖家的唯一选择 [10] - 中国企业海外拓展应逐渐转向提升产品力和品牌力，以此作为未来生存之道 [10] - 部分关税敏感型商品价格将逐步上涨，尤其是美国本土产能不足的品类 [11] - 中国卖家将面临成本优势削弱、价格竞争力下降、运营合规成本增加等挑战，但同时也存在加快供应链多元化、深耕产品创新与品牌建设以摆脱低价依赖的机会 [11] 市场与消费者行为变化 - 美国房车保有量约为1000万台，长期需求一直存在，且中国产品因专利壁垒、供应链成本等原因，美国客户难以找到完全替代方案 [10] - 亚马逊观察到消费者行为正在变化：一些购物者转向购买更便宜的商品和寻找折扣，另一些则推迟购买昂贵的非必需品 [11] - 德勤去年10月报告显示，受访消费者第四季度计划的平均支出为1595美元，同比下降10%，其中零售商品支出计划同比下降14% [11] - 密歇根大学1月消费者调查显示，消费者信心指数仍比去年1月水平低近25%，消费者主要关注物价高企和劳动力市场疲软等问题 [12]