商业航天概念股市场表现 - 商业航天概念股在连续回调后于今日大幅拉升，板块整体涨幅超过2% [3] - 截至发稿，北摩高科、西部材料、天通股份、三角防务等20多只相关概念股涨停或涨超10% [1][3] - 信维通信、再升科技、中国卫通等个股纷纷跟涨 [3] 行业近期催化事件 - 外媒报道称，马斯克正积极推进SpaceX上市计划，目标是在2025年7月之前完成IPO [1][7] - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日在北京经开区举办 [1][4] - 据央视新闻报道，国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在山东烟台海阳市加紧建设，春节前后将进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [1][3] 国内商业航天产业发展现状 - 2025年，我国商业航天保持快速发展，全年完成发射50次，占我国全年宇航发射总数的54% [4] - 2025年，商业运载火箭发射25次，海南商业航天发射场投入使用并实施9次发射，其他商业卫星发射16次 [4] - 2025年全年入轨商业卫星311颗，占我国全年入轨卫星总数的84% [4] - 可重复使用运载火箭技术加速突破，朱雀三号重复使用运载火箭完成首飞，实现二子级成功入轨 [4] - 山东烟台海阳的东方航天港已执行22次海上发射任务，均为固体火箭 [3] - 液体火箭因运载能力较强且可回收复用，成为国内商业航天发射的主要方向 [3] 政策与产业规划支持 - “加快建设航天强国”目标首次被纳入国家“十五五”规划重点任务 [3] - 2026年是“十五五”开局之年，被视为我国商业航天产业加快发展的窗口期 [4] - 全国首个商业航天共性科研生产基地——北京火箭大街已完成竣工交付 [4] SpaceX上市计划及其影响 - SpaceX预计将很快选择主承销商，马斯克希望在公司成立约23年后（2002年成立）于2025年7月前完成IPO [7] - 上市动机与人工智能（AI）战略相关，马斯克希望将IPO带来的数十亿美元收益作为其AI初创公司xAI的关键资本引擎 [7] - SpaceX的目标估值约为1.5万亿美元，较其近期二级市场约8000亿美元的估值溢价显著 [8] - 行业领袖如杰夫·贝索斯也认为将数据中心运行转移至轨道以获取持续太阳能具有合理性 [7] 机构观点与产业链机会 - 银河证券表示，商业航天产业方兴未艾，正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 [5] - 卫星发射领域：民营火箭公司发展迅速，产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段，建议关注结构件供应商 [5] - 卫星制造领域：当前低轨卫星建设短期聚焦卫星制造领域，上中游的分系统及材料端因直接支撑卫星量产，有望率先受益 [5]