市场表现与事件驱动 - 商业航天概念股在交易日大幅拉升，板块整体涨幅超过2%，北摩高科、西部材料、天通股份等20多只相关概念股涨停或涨超10% [2][3] - 板块走强受多则消息提振：SpaceX据称计划在7月前完成IPO；第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日举办；国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设 [2][3][4] 国内商业航天产业动态 - 2025年，中国商业航天保持快速发展，全年完成发射50次，占全国宇航发射总数的54%，其中商业运载火箭发射25次 [5] - 2025年全年入轨商业卫星311颗，占全国全年入轨卫星总数的84% [5] - 可重复使用运载火箭技术加速突破，朱雀三号重复使用运载火箭完成首飞，实现二子级成功入轨 [5] - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台在山东烟台海阳市加紧建设，计划在春节前后进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [3] - 此前，山东烟台海阳的东方航天港已执行22次海上发射任务，均为固体火箭 [3] - 液体火箭因运载能力较强且可回收复用，能大大节省卫星组网成本，成为国内商业航天发射的主要方向 [3] - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将以“聚力赋新质向空天”为主题，邀请多方代表参与 [4] - 全国首个商业航天共性科研生产基地——北京火箭大街已完成竣工交付，大会将发布多个创新服务平台及一系列产业项目 [5] SpaceX上市计划与行业趋势 - 据《华尔街日报》报道，SpaceX正准备快速进入公开市场，马斯克希望在今年7月前完成IPO [6][7] - SpaceX的上市被视为其转向人工智能领域新前沿的关键一步，可能带来的数十亿美元收益将助力马斯克的人工智能初创公司xAI [7] - 行业领袖如杰夫·贝索斯认为，将数据中心运行转移至轨道是获取持续太阳能并规避地面限制的合理方式，以解决生成式AI模型的巨大电力需求 [7] - SpaceX的目标估值约为1.5万亿美元，较其近期二级市场约8000亿美元的估值溢价显著 [8] 机构观点与产业链机会 - 银河证券表示，商业航天产业方兴未艾，正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 [5] - 在卫星发射领域，民营火箭公司发展迅速，产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段，建议关注结构件供应商 [5] - 在卫星制造领域，当前低轨卫星建设短期聚焦卫星制造，上中游的分系统及材料端因直接支撑卫星量产，有望率先受益 [5]