商业航天概念股市场表现 - 商业航天概念股在连续回调后大幅拉升，板块整体涨幅超过3%，腾景科技、三角防务等20余只相关概念股涨停或涨超10% [3] - 市场走强受多则消息提振，包括SpaceX可能推进IPO、北京将举办商业航天产业推进会、国内首个海上液体火箭发射回收试验平台加紧建设 [1] 国内商业航天产业动态与政策 - “加快建设航天强国”目标首次被纳入国家“十五五”规划重点任务 [3] - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日举办，主题为“聚力赋新 质向空天”，将发布一批重点项目平台和创新服务平台 [4] - 全国首个商业航天共性科研生产基地——北京火箭大街已完成竣工交付 [4] 国内商业航天技术进展与数据 - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在山东烟台海阳市加紧建设，春节前后将进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [3] - 此前，东方航天港已执行22次海上发射任务，均为固体火箭；液体火箭因运载能力强且可回收复用，成为国内商业航天发射的主要方向 [3] - 2025年，中国商业航天完成发射50次，占全国宇航发射总数的54%；其中商业运载火箭发射25次，海南商业航天发射场投入使用并实施9次发射 [4] - 2025年全年入轨商业卫星311颗，占全国入轨卫星总数的84%；可重复使用运载火箭技术加速突破，朱雀三号完成首飞并验证核心技术 [4] SpaceX的IPO计划与战略转向 - 据《华尔街日报》报道，SpaceX正准备快速进入公开市场，马斯克希望在今年7月之前完成IPO [6][7] - SpaceX预计将很快选择主承销商，其IPO可能成为史上最大规模上市交易之一，目标估值约为1.5万亿美元，较其近期二级市场估值约8000亿美元有显著溢价 [12] - SpaceX上市的战略转变与人工智能（AI）领域的新前沿相关，马斯克计划将IPO收益作为关键资本引擎，助力其AI初创公司xAI追赶竞争对手 [8][11] - 行业领袖如杰夫·贝索斯也认为，将数据中心运行转移至轨道以利用太阳能，是解决生成式AI巨大电力需求的合理方式 [9] 券商观点与产业链机会 - 银河证券表示，商业航天产业方兴未艾，正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 [5] - 在卫星发射领域，民营火箭公司发展迅速，产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段，建议关注结构件供应商 [5] - 在卫星制造领域，短期聚焦卫星制造，上中游的分系统及材料端因直接支撑卫星量产，有望率先受益 [5]