2025年市场回顾 - 2025年12月狭义乘用车零售达226.1万辆，同比下降14.0%，环比增长1.6%，走势略弱于常规季节性规律 [2] - 2025年全年狭义乘用车零售2374.5万辆，再创新高，其中新能源狭义乘用车零售1280.9万辆，同比增长17.6% [2] - 2025年新能源车全年渗透率达53.9% [2] 2026年1月市场整体展望 - 2026年1月为春节前最后一个完整销售月，工作日数量多于去年同期，首购需求随返乡潮释放，全月市场预计可实现同比微增 [3] - 国家报废补贴已落实，但购置税补贴退坡产生透支效应，各省份以旧换新补贴逐步落实中，导致消费者观望情绪浓重，终端市场仍存不确定性 [3] - 市场正处于关键的政策衔接与转换期，从强政策刺激逐步过渡至依靠产品力与常态化消费节奏的新阶段 [6] 厂商销售动向与月度预测 - 作为“十五五”开局之年，多数厂商对1月销售预期趋于中性偏乐观，占市场总销量近八成的头部厂商本月零售目标较去年同期持平或微增 [4] - 初步推算1月狭义乘用车零售市场规模约为180万辆，环比下降20.4%，同比增长0.3% [4] - 其中新能源零售量预计为80万辆左右，渗透率约44.4% [4] 月度周度走势分析 - 受购置税补贴减半影响，1月初车市开局疲软，第一周日均零售3.0万辆，同、环比下滑 [5] - 第二周终端热度略有恢复，日均零售5.0万辆，同、环比降幅收窄 [5] - 第三周，随着各地区以旧换新补贴陆续落地，市场热度缓慢回升，预计日均零售可达5.7万辆 [5] - 第四周，在补贴政策基本落实与年前首购需求增强的双重推动下，预计日均零售将冲高至12.0万辆 [5] - 综合全月，预计零售市场180万辆，环比下降20.4%，同比微增0.3% [5] 宏观与政策背景 - 2025年全年社会消费品零售总额突破50万亿元，比上年增长3.7%，比2024年加快0.2个百分点 [6] - 2025年以旧换新政策效果显著，全年以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次，其中汽车以旧换新超1150万辆 [6] - 2026年新一轮以旧换新补贴已启动，政策的延续与优化预计在全年对汽车市场构成稳定有力的支撑 [6] - 2026年新能源汽车购置税补贴由全额免征调整为减半征收，引发年初消费者与厂商博弈，新能源消费者观望情绪较重 [6] - 叠加1月天气寒冷、年前首购用户价格敏感需求占优等因素，新能源市场热度相对较低，预计本月渗透率将为阶段性低点 [6]