2025年市场表现与私募行业概况 - 2025年全球主要股指表现亮眼，上证指数涨幅超18%，深证成指涨幅接近30%，创业板指涨幅超49%，港股恒生指数涨幅超27%，恒生科技涨幅超23%，美股道琼斯指数涨幅接近13%，纳斯达克指数涨超20%，黄金、白银、铜、铝等商品期货也表现不俗 [3] - 在此背景下，私募行业2025年平均收益接近25%，共有675家私募实现了管理规模跃升 [3] - 在675家规模跃升的私募中，按投资模式划分，主观私募有369家，量化私募有159家，“主观+量化”类私募有131家，另有16家未披露投资模式，按核心策略划分，股票策略私募有440家，多资产策略私募有93家，期货及衍生品策略私募有57家 [3] 2025年新晋或重回百亿规模的私募 - 2025年共有38家私募新晋或重回百亿私募阵营，其中新晋百亿私募23家，重回百亿阵营的私募15家 [4] - 在新晋的23家百亿私募中，量化私募占14家，主观私募占6家，“主观+量化”类私募占3家，从核心策略看，股票策略私募占18家 [5] - 新晋百亿私募中，有10家在2025年实现了管理规模跃升2档以上，即从年初的20-50亿元区间跃升至100亿元以上，这些公司包括诚旸投资、大道投资、泓湖私募、纽达投资、平方和投资、千衍私募、上海孝庸私募、上海信璞私募、微观博易、正瀛资产 [5][8] - 平方和投资是一家成立于2015年8月的股票策略量化私募，创始合伙人吕杰勇拥有超过10年的量化投资经验，公司自成立以来已获得70余项权威荣誉 [10] - 在重回百亿阵营的15家私募中，主观私募占8家，量化私募占6家，“主观+量化”类私募占1家，从核心策略看，股票策略私募占12家 [11] - 复胜资产是一家重回百亿阵营的股票策略主观私募，其2025年度收益在百亿私募中排名第3，公司展望2026年，将继续把“新消费”作为核心关注方向，同时布局有色金属及化工、航空、机械、快递等传统行业，并关注AI科技的下游应用 [14] 2025年管理规模跃升至少3档的私募 - 2025年有19家私募实现了管理规模跃升至少3档 [15] - 其中，坤灵私募实现了从不足5亿元规模向50-100亿元规模的跃升（跃升4档），安子基金、半鞅私募基金、海南盛丰私募的规模也跃升至50-100亿元区间 [15][17] - 海南盛丰私募是一家成立于2022年1月的股票策略量化私募，其管理规模由年初的5-10亿元跃升至50-100亿元，核心投研团队毕业于清华、北大、人大等高校，擅长量化策略开发，客户主要为国内中大型证券、期货、FOF等机构投资者 [18] 2025年度收益居前20强的私募 - 在2025年实现规模跃升的私募中，至少有3只产品展示业绩的共有218家，其2025年度收益20强的上榜门槛数据未公开 [19] - 2025年度收益20强私募中，主观私募占15家，从核心策略看，股票策略私募占17家 [19] - 规模跃升2档以上的私募有7家进入了2025年度收益20强，包括北京禧悦私募、路远私募、精砚私募、天辉投资、北恒基金、壹点纳锦(泉州)私募、晨耀私募 [19] - 2025年度收益前5名依次是：上海恒穗资产、北京禧悦私募、乾图投资、农夫私募、富延资本 [19] - 北京禧悦私募在2025年实现了规模从5-10亿元跃升至20-50亿元，其2025年度收益均值位列第2，近三年收益同样位居第2，公司成立于2020年12月，实控人袁好拥有18年从业经验 [22] - 路远私募是20强中唯一一家规模跃升3档的私募，在2025年实现了规模从不足5亿元跃升至20-50亿元，其2025年度收益均值位列第6，公司成立于2023年11月 [23] 近三年收益居前20强的私募 - 规模跃升私募中，至少有3只产品展示近3年业绩的共有88家，其近3年收益20强的上榜门槛数据未公开 [24] - 近3年收益20强私募中，主观私募占16家，从核心策略看，股票策略私募占15家 [24] - 规模跃升2档以上的私募有6家进入了近3年收益20强，包括北京禧悦私募、壹点纳锦(泉州)私募、北京真科私募、观理基金、汇瑾资产、孚盈投资 [24] - 近3年收益前5名依次是：中颖投资、北京禧悦私募、华澄私募、上海领久私募、富延资本 [24] - 华澄私募是一家期货及衍生品策略量化私募，在2025年实现了规模从不足5亿元跃升至5-10亿元，其近三年收益均值位列第3，近五年收益位列第5，2025年收益位列第8，公司成立于2015年 [26] 近五年收益居前20强的私募 - 规模跃升私募中，至少有3只产品展示近5年业绩的共有26家，其近5年收益20强的上榜门槛数据未公开 [27] - 近5年收益20强私募中，主观私募占15家，从核心策略看，股票策略私募占13家 [27] - 有5家百亿私募上榜近5年收益20强，包括日斗投资、复胜资产、久期投资、君之健投资、聚宽投资，其中4家为主观私募 [27] - 近5年收益前5名依次是：中颖投资、前海夸克资产、日斗投资、天创资本、华澄私募 [27] - 中颖投资是一家股票策略主观私募，在2025年实现了规模从不足5亿元跃升至5-10亿元，其近五年收益均值位列第1，近三年收益同样位列第1，2025年收益位列第12，公司成立于2011年5月，主要聚焦科技成长类企业投资 [30]