核心观点 - 英伟达已取代苹果成为台积电当前最大客户，标志着半导体行业核心驱动力已从消费电子转向AI算力 [1][3] 客户结构变动 - 2026年1月22日，英伟达CEO黄仁勋确认公司已取代苹果成为台积电当前最大客户 [1] - 现阶段英伟达对台积电总营收的贡献占比约13%，终结了苹果长期占据榜首的历史 [1] - 黄仁勋兑现了早年对台积电创始人张忠谋要成为其最大客户的豪言 [3] 变动原因分析 - 变动源于AI算力需求与消费电子需求的此消彼长 [3] - 全球AI竞赛白热化，企业对英伟达AI GPU的需求呈爆发式增长 [3] - 英伟达吃掉了台积电先进封装产能的一半以上 [3] - 苹果依托的消费电子市场增长放缓，其订单规模增速远不及AI芯片 [3] 行业格局与影响 - 半导体行业的核心驱动力已从手机等消费电子转向支撑智能世界的AI算力 [3] - 台积电高性能计算业务营收占比大幅提升，智能手机业务占比持续下滑 [3] - AI带来的结构性需求已成为台积电增长的核心引擎 [3] - 苹果虽仍手握台积电2nm首批过半产能，但失去了往日的产能优先话语权 [3] - 苹果开始布局供应链多元化以对冲风险 [3]