AI应用概念股行情波动与分化 - 行情始于2026年1月9日，由大模型独角兽MiniMax港股上市首日暴涨超90%引爆，映射至国内市场，带动易点天下、中文在线、天龙集团等20CM涨停，其中易点天下两周股价翻倍 [3] - 随后多家AI应用概念企业密集发布异动公告，澄清AI相关业务收入占比较小或尚未形成成熟盈利模式，导致股价剧烈调整，板块走势分化 [4] - 行情从简单炒作美股映射，演进至大模型已跑通作为流量入口与商业化落地枢纽的双重逻辑，叠加政策护航，行业被认为到了奇点时刻 [6] AI营销与GEO（生成引擎优化） - GEO是AI应用最快兑现的方向，即广告营销，其通过优化品牌数据包被AI模型优先推荐，实现从用户需求到购买的一站式完成，改变了传统SEO的被动搜索模式 [9] - GEO模式下，品牌方需长期投喂“语料”并持续付费，对广告公司/平台方商业模式更优，预计中国GEO市场规模在2025年达29亿美元，2030年达240亿美元，全球市场2030年达1007亿美元 [11] - GEO本质是新一代信息分发与商业推荐体系，流量入口集中，推荐权高度平台化，长期最大受益者是拥有AI模型、用户行为数据及商业化接口的互联网平台 [12] - 但AI对广告的影响并非全是增量，可能冲击传统广告模式，并因资源向大品牌倾斜而压缩中小玩家ROI，对流量平台的议价权可能构成削弱 [15] - 国内A股市场炒作的主要是类AI应用股，如蓝色光标、易点天下，其角色是AI时代的高级代理商，受益于企业外包需求上升及自身布局GEO解决方案，且部分公司伴随基本面反转 [19][20] AI医疗 - AI医疗板块近期表现强势，泓博医药、迪安诊断、创新医疗、美年健康等年初至今累计涨幅均在50%以上 [22] - 热度有望持续，原因包括政策支持陆续出台，如国家八部门推动AI在高端医疗装备等场景应用，以及国家医保局将AI辅助诊断纳入病理诊断价格项目，理顺收费路径 [24] - 海外AI医疗公司业绩高增形成映射，如Tempus AI在2025年营收同比增长83%，合同总价值突破11亿美元 [25] - AI医疗实际应用层面有积极进展，如蚂蚁阿福APP月活达3000万，OpenAI推出ChatGPT Health并收购AI医疗初创公司Torch，英矽智能AI平台辅助开发的药物进入IIa期临床试验 [26] - 海外巨头持续加码，如英伟达与礼来宣布成立AI联合创新实验室，未来五年共同投资至多10亿美元，Anthropic推出Claude for Healthcare服务并已获医疗系统采用 [29] 物理AI与自动驾驶 - 物理AI迎来发展机遇，自动驾驶被视为其最先实现规模化落地的应用场景，英伟达推出开源推理型自动驾驶模型Alpamayo，并与奔驰合作计划在2026年一季度让车辆在美国上路 [31] - 行业临近加速拐点，中国工信部公布首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，美国众议院审查《2026年自动驾驶法案》以简化部署规则 [32] - Robotaxi单车盈利模式是关键，目前百度萝卜快跑在武汉地区实现盈亏平衡，小马智行在广州全市实现单车经济模型收支平衡 [34] - 单车成本持续降低推动商业化，Waymo第六代单车成本从15万美元降至预计10万美元以内，随着车队规模扩张和成本下降，自动驾驶商业化拐点临近 [35] AI金融 - AI金融应用近期涨幅较大，金融科技ETF在2026年开年至1月14日上涨超过14% [37] - 金融科技公司主要分为两类：具备线上平台和技术能力开展金融业务的互联网金融公司（如东方财富），以及为金融机构提供系统开发的金融IT公司（如恒生电子、润和软件） [37] - AI对互联网金融公司的作用主要体现在提供功能更强的工具以提升客户粘性，并在广告营销环节降本增效 [37] - AI对金融IT公司的积极影响包括强化金融机构对IT开发的需求（如风控、客服、营销等场景），以及通过AI编程等技术帮助公司降低用工成本，提升毛利 [38][39] - 但AI技术不能根本上改变金融IT公司商业模式差的状况，如定制化项目交付、行业格局分散等问题依然存在，且金融科技板块与股市牛熊相关性较强，周期波动明显 [40]