文章核心观点 - 太空光伏成为商业航天板块的强势分支，相关概念股在2026年1月23日出现大面积涨停，光伏ETF涨超9%，港股的钧达股份涨超50% [2] - 市场热度由马斯克在达沃斯论坛的表态引爆，其宣布SpaceX及Tesla目标在美国分别建设100GW光伏产能，并力争3年内星舰发射频率超每小时一次，明确每年生产1万艘星舰的终极目标，这将催生巨大的太空光伏需求 [2] - 券商预测太空光伏市场空间巨大，东吴证券测算若年发射1万颗卫星将带来近2000亿元太阳翼市场空间，长江证券预测到2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模约295亿元人民币，为当前规模的10倍 [2] - 文章通过产业链梳理，详细列举了在太空光伏及商业航天各环节有业务布局的A股上市公司及其相关业务进展 [3][5][7][8][9][10] 太空光伏技术路径与市场 - 太空光伏主流技术路径包括砷化镓、异质结（HJT）以及钙钛矿/叠层技术 [3] - 砷化镓是目前主流选择，性能出色但成本高且原材料获取受限 [3] - 异质结（HJT）技术更接近晶硅理论效率极限，工艺简单、良率高，产业化进展更快，有望率先应用于算力卫星等场景 [3] - 钙钛矿/叠层技术实验已显示应用前景，未来有望成为太空光伏首选 [3] 太空光伏产业链公司梳理 光伏设备 - 迈为股份：异质结HJT电池设备龙头，其用于太空的HJT设备获得57.46% SpaceX订单 [5] - 海目星：首创TOPCon激光硼掺杂技术，成为光伏激光设备双寡头之一，是全球唯一一家具备TOPCon、HJT、钙钛矿及叠层电池等全技术路线整线设备供应能力的企业 [5] - 京山轻机：是HJT与TOPCon设备供应商，钙钛矿蒸镀机已获订单，同时生产光伏组件 [5] - 东方电热：已成功向SpaceX公司交付产品，成为其星舰发射基地大型热交换器的重要供应商 [5] 光伏电池与组件 - 隆基绿能：N型电池技术的领军者，在钙钛矿-晶硅叠层技术上取得重大突破，实验室转换效率已达32.08%，市场传闻其为SpaceX钙钛矿电池的潜在供应商 [5] - 明阳智能：集团控股的中山德华芯片公司专注于商业卫星太阳翼市场，已成功将全柔性砷化镓太阳翼应用于星网等星座，其子公司明阳薄膜科技则深耕远期钙钛矿组件市场，已建成中试线 [5] - 爱旭股份：自主研发的50μm超薄p型HJT电池，凭借轻量化、强抗辐照的卓越性能，以及与柔性太阳翼的高适配特性，完美适配卫星长期运行需求 [5] - 晶科能源：已与欧美头部航空航天企业在晶体硅产品上有合作，当前商业合作重点聚焦钙钛矿和晶硅叠层产品，主要面向卫星客户 [5] - 天合光能：目前正在持续研发的钙钛矿与晶硅叠层产品，未来将有望应用于太空市场等多元化应用场景 [5] - 协鑫集成：旗下协鑫光电建成GW级钙钛矿产线，组件效率大于26%，已送样卫星总体单位验证 [5] - 通威股份：光伏硅料龙头，采取多技术路线并行策略，钙钛矿/硅叠层电池研发认证效率超过33% [8] 衬底与关键材料 - 云南锗业：子公司云南鑫耀半导体材料有限公司目前已建成砷化镓单晶及晶体化生产线 [5] - 三安光电：子公司天津三安生产的砷化镓太阳能电池芯片，主要应用于商用卫星电源等领域 [5] - 乾照光电：是国内最大的能够批量生产砷化镓太阳能电池外延片的企业，同时还着力研发高性能砷化镓太阳能电池 [5] - 航天机电：开发了砷化镓太阳电池阵、钙钛矿太阳电池阵、电源控制单元及锂电池组等多项核心产品 [5] 光伏辅材 - 帝科股份：相关导电浆料产品已经用于商业航天卫星太阳翼 [5] - 福斯特：公司光伏产品在多年前已经在商业卫星上使用，具备为卫星提供光伏产品的能力 [5] - 赛伍技术：提供航天级耐高温抗辐射胶膜，通过NASA认证 [5] - 新纶新材：已形成CPI浆料-制膜-镀膜的全产业链生产能力，将受益于太阳翼柔性基材及防护镀膜需求高速增长 [5] - 瑞华泰：是唯一通过银河航天认证的太阳翼CPI（透明聚酰亚胺）薄膜厂商，CPI薄膜用于制造柔性、可折叠的太阳翼，能大幅减重并节省发射空间 [5] 商业航天产业链公司梳理 参股与商业航天平台 - 金风科技：旗下江瀚资产持有蓝箭航天4.14%股权，为该公司第6大股东 [7] - 越秀资本：通过旗下越秀产业基金，间接投资了中科宇航、蓝箭鸿擎等商业航天龙头 [7] - 鲁信创投：通过旗下基金间接持有蓝箭航天约0.89%股权 [7] 火箭制造与材料 - 斯瑞新材：火箭发动机推力室材料独家供应商，其纳米晶铬铜合金用于星舰液氧甲烷发动机，耐高温性能较传统材料提升50% [7] - 派克新材：参与了长征系列及远征上面级等系列型号运载火箭的研制和配套 [7] - 中天火箭：主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售 [7] - 航天晨光：国内唯一铌合金供应商，为SpaceX火箭发动机燃烧室提供特种铌钨合金，技术壁垒极高 [9] 卫星制造与部件 - 中国卫星：国内上市公司中唯一的卫星整星制造商，卫星总装领域龙头 [10] - 航天电子：在卫星制造环节，提供包括航天用连接器、微特电机、MLCC、电子元器件、微波毫米波射频芯片、星载计算机、恒星敏感器、天通基带芯片等关键配套设备 [10] - 国瓷材料：子公司国瓷赛创是低轨卫星用陶瓷管壳的主要供应商之一 [9] - 中简科技：供应T800级碳纤维材料，用于箭体贮箱和级间段 [9] 卫星通信与芯片 - 中国卫通：是我国卫星通信运营龙头，截至2023年11月，公司运营着18颗商用通信广播卫星 [10] - 盟升电子：星链地面终端连接器独家供应商，同时切入星舰毫米波天线业务 [10] - 灿勤科技：公司提供的低功耗全集成射频收发芯片亦可满足地面卫星互联网终端设备中对全集成单片式射频收发芯片的应用需求 [10] - *ST领昌：公司研发的相控阵T/R芯片是卫星载荷核心组件，技术领先 [10] - 北斗星通：是我国卫星导航产业首家上市公司，自主研发的卫星导航定位芯片、模块、板卡、天线等基础器件/部件基础产品全面领跑行业 [10] 卫星测控与应用 - 中科星图：面向商业航天全产业链进行深度布局，覆盖星座建设与运营、航天电子装备制造、航天测运控、卫星应用服务四大核心环节 [10] - 航天发展：在商业航天领域布局了天目星座，天目一号星座太阳同步轨道子星座（1-22星）在2024年1月已完成建设 [10]