文章核心观点 - 招商银行近期进行了重要人事调整，财富平台部总经理厉明东与信用卡中心原总经理刘加隆换岗，零售金融总部总经理陆小荣将兼任财富平台部总经理[2] - 此次人事调整旨在促进财富管理与信用卡两大核心零售业务的协同，并培养复合型管理干部[2][7] - 调整背后反映了公司对两项业务现状与潜力的判断：信用卡业务规模大但增长乏力，财富管理业务规模较小但增长潜力与战略重要性更高[3][4] - 新任财富管理负责人陆小荣缺乏一线财富业务经验，预计短期内业务战略将保持延续性，其工作重点可能在于推动业务协同与数据化运营[12][14][15] 人事调整详情与背景 - 人事变动：厉明东从财富平台部总经理调任信用卡中心总经理，陆小荣从零售金融总部总经理兼任财富平台部总经理，信用卡中心原总经理刘加隆即将退休[2] - 厉明东履历：长期执掌财富管理业务，2020年初任总行财富管理部总经理，2022年3月起担任财富平台部总经理至今[2] - 陆小荣履历：长期任职于信用卡中心，曾任信用风险管理部总经理、总经理助理、副总经理等职，2025年3月升任零售金融总部总经理[6] 信用卡业务现状 - 业务规模与收入：2025年上半年，信用卡利息收入306.12亿元，非利息收入104.71亿元，体量远大于财富管理[3] - 增长乏力：2025年上半年，信用卡利息收入同比下降4.96%，非利息收入同比下降16.23%[3] - 用户与交易量：截至2025年上半年，流通卡数9692.67万张，流通户数6963.32万户，较2022年高峰期分别下降5.6%和0.5%；上半年交易额2.02万亿元，同比下降8.54%[4] - 资产质量：信用卡贷款不良率近年来稳定在1.75%左右，但较2021年的1.65%有所提升[4] - 行业阶段：信用卡普及率已高，进入存量竞争阶段，用户量与交易量难有明显增长[3] 财富管理业务现状 - 收入增长：2025年上半年，财富管理手续费及佣金收入127.97亿元，同比增长11.89%[3]；去年前三季度该收入同比增长18.76%[6] - 战略地位：是公司在信用卡红利消失后找到的零售业务新方向，成为中收引擎与高净值客户护城河，是零售业务差异化竞争的核心壁垒[4] - 历史波动：经历几年熊市，收入曾腰斩，2025年随A股行情好转及储蓄险需求增长而回暖[6] 人事调整的意图 - 干部培养：让中层管理者接触更多业务，拓展视野。厉明东可加强信用卡风险控制并积累前台经验；陆小荣可丰富前台业务经验[7] - 业务协同：核心目的是深化财富管理与信用卡业务的协同，寻求增长[8] - 协同方向一（厉明东推动）：将高净值客群的财富服务与信用卡权益深度绑定，通过信用卡场景反哺财富产品销售，破解信用卡增长瓶颈[8] - 协同方向二（陆小荣推动）：凭借其“一肩挑”两个部门的优势，打破部门壁垒，实现数据、风控、资源的对接，形成“目标-执行-反馈”闭环[8] 财富与信用卡业务协同的具体路径 - 客群互认：以财富客户AUM等级作为信用卡高端卡的准入标准，为信用卡高端客户开放财富专属产品[10] - 权益与产品联动：信用卡基础客群可通过“消费积分兑换理财体验金”等方式转化为财富客户；财富客户可通过信用卡权益提升使用频次，实现双向引流[10] - 数据共享与精准运营：信用卡的客户行为数据与风控模型赋能财富客户分层与产品风险适配；财富端的资产配置数据反哺信用卡权益推送[10] - 价值创造：信用卡存量客户为财富管理提供潜在客群；财富专属权益成为信用卡高端卡的新增卖点，形成竞争壁垒，提升两项业务的客户活跃度与留存率[10] 财富管理业务面临的挑战 - 行业成长性：基金代销、理财、保险代销等核心业务费率因监管与竞争持续下调，2024年零售财富管理手续费及佣金收入同比下降25.24%，2025年高费率产品占比下降，收入增长压力仍存[12] - 合规成本：产品准入、销售适配等合规要求提升，代销业务的合规成本上升，影响一线展业效率[12] - 同业竞争：国有大行扩大布局，股份行同质化竞争加剧，互联网平台以低费率分流长尾客户，公司与基金、保险等合作机构的议价能力受影响[12] - 客户需求：风险偏好分化，资产配置难度加大；市场波动下，客户对专业性的要求提升，公司需强化投研能力[13] - 线上线下协同：线下投顾团队维持成本高，在费率下行背景下产出压力增大；数字化转型需持续投入，线上线下协同效率有待提升[13] 新任管理者对财富管理业务的影响评估 - 陆小荣的优势：拥有客户运营、数据支撑、信用卡风控及中后台管理经验，熟悉零售前中后台协同逻辑，擅长客群数据画像与效能管理[13] - 陆小荣的短板：缺乏财富管理一线业务（如产品设计、投顾服务）的直接操盘经验，对产品趋势、资产配置、合作机构的判断缺乏积累[13] - 短期影响：其风控与数据分析背景有助于完善合规风控及提升客户分层运营效率，但需时间熟悉业务细节，部分重要工作的推进节奏可能受影响[14] - 战略预期：由于公司财富管理主要团队与业务路径（如“TREE资产配置服务体系”、基金首发渠道优势、产品筛选逻辑等）已比较稳定，预计陆小荣上任后将延续现有战略，而非进行颠覆性调整[14][15] - 工作重点：预计其将更多精力放在财富管理与信用卡、支付等业务的协同上，通过客户、权益、数据联动提升客户粘性与综合收益[15]