IPO受理与融资概况 - 上海燧原科技股份有限公司于2026年1月22日成为当年首家科创板IPO获受理的公司 [1] - 公司本次IPO拟融资60亿元人民币，保荐机构为中信证券 [1][3] 公司业务与行业地位 - 公司是中国云端AI芯片领域的领军企业之一，致力于成为“通用人工智能基础设施领军企业” [4] - 公司坚持原始创新与自主研发，成立近8年来已自研迭代四代架构共5款云端AI芯片 [4] - 公司构建了覆盖AI芯片、AI加速卡及模组、智算系统及集群和AI计算及编程软件平台的完整产品体系 [4] - 根据IDC数据，2024年中国AI加速卡整体出货规模超270万张，英伟达以约190万张出货量占据约70%市场份额 [4] - 公司2024年AI加速卡及模组销售量为3.88万张，对应中国AI加速卡市场占有率约1.4%，在国内其他AI芯片厂商中位居前列 [4] - 未来，英伟达在国内市场销售存在不确定性，国产AI芯片厂商在中国市场出货量占比提升是大概率趋势 [4] 财务表现 - 公司2022年、2023年、2024年及2025年1-9月营业收入分别为0.9010亿元、3.0119亿元、7.2239亿元及5.4019亿元 [5] - 同期扣非归母净利润分别为-11.50亿元、-15.67亿元、-15.03亿元及-9.12亿元 [5] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，各期分别为-9.8725亿元、12.0900亿元、-17.9774亿元和-7.6962亿元，主要由于关键物料备货导致存货和预付账款规模较大 [6] - 公司选择适用科创板上市标准中的“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元” [6] 研发投入与科创属性 - 2022至2024年，公司累计研发投入35.29亿元，累计营业收入11.14亿元，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为316.86% [7][8] - 截至2024年末，公司员工总数为880人，其中研发人员690人，研发人员占比为78.41% [7][8] - 截至2025年9月末，公司拥有应用于主营业务并能够产业化的已授权发明专利186项 [7][8] - 2022至2024年，公司营业收入复合增长率为183.15% [8] 股权结构与实际控制人 - 公司无控股股东，共同实际控制人为ZHAO LIDONG与张亚林 [9] - 两名实际控制人合计直接持有公司17.9287%股权，并通过两个员工持股平台间接控制公司10.2070%股权，合计控制公司28.1357%股权 [9] - ZHAO LIDONG为美国国籍，拥有中国永久居留权，现任公司董事长、首席执行官、董事会秘书 [9] - 张亚林为中国国籍，现任公司董事、首席运营官、总经理 [9] 主要股东与客户集中度 - 除实际控制人外，直接持有公司5%以上股份的股东为腾讯科技 [10] - 腾讯科技及其关联方合计持有公司股份20.26% [10] - 报告期内，公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入比例分别为94.97%、96.50%、92.60%和96.41%，客户集中度较高 [12] - 其中对腾讯科技（深圳）的销售金额（包括直接销售和AVAP模式销售）占比分别为8.53%、33.34%、37.77%和71.84% [12] - 2025年1-9月，对腾讯科技（深圳）的销售收入为32,971.65万元，占当期营业收入比例为57.28% [13] 募投项目 - 公司本次IPO拟募资60亿元，用于三个项目 [14] - 项目包括：基于五代AI芯片系列产品研发及产业化项目（拟投入募资150,344.96万元）、基于六代AI芯片系列产品研发及产业化项目（拟投入募资119,652.99万元）、先进人工智能软硬件协同创新项目（拟投入募资330,002.05万元） [15]