核心观点 - ARK Invest发布《Big Ideas 2026》报告，核心论断为以人工智能为中枢的五大创新平台（AI、公共区块链、机器人、储能、多组学）正在加速融合，将在本十年末引发全球经济增长的阶跃式变化，2030年实际GDP增长率有望达到7.3%，较国际货币基金组织预测的3.1%高出4个百分点 [6][8] - 报告将本轮技术变革命名为“大加速”（The Great Acceleration），认为AI是一台正在同时驱动多条技术曲线加速的“总发动机”，技术之间高度耦合、彼此解锁，技术收敛强度在2025年同比提升了35% [8][10] - 技术融合将催生史无前例的投资周期，创新类资产的市场份额预计从2025年的约20%增长到2030年的约50%，市值规模可能从目前的约5万亿美元扩张至28万亿美元左右 [13] 技术融合与经济增长 - 五大创新平台（AI、公共区块链、机器人、储能、多组学）相互依赖性增强，一个平台的性能提升会解锁另一个平台的新能力 [19] - 技术融合正在催生史无前例的投资周期，仅资本投资一项就可能在本十年为年化实际GDP增长贡献1.9个百分点，实现的实际增长可能每年超出共识预期4个百分点以上 [22] - 全球实际GDP增长率可能因本轮以AI为核心的技术革命被推升至7%以上，而当前增长率约为3% [22] AI作为中枢引擎 - AI的算力需求推动下一代云、能源存储和数据中心革命；区块链为AI Agent提供可信的结算与执行层；机器人把AI从“数字世界”推入“物理世界”；多组学为AI提供高维度生命数据，反向加速模型能力 [8] - 可重复使用火箭与AI算力结合，基于太空的AI算力可为云提供不受地面电力和冷却限制的计算能力，AI芯片增长可能使可重复使用火箭的需求相对现有模型增加约60倍，基于太空的计算成本可能比地面计算低25% [19][20] AI基础设施投资 - 数据中心系统投资自ChatGPT发布以来，年化增长率从此前的5%跃升至29% [24] - 2025年全球数据中心系统投资约达5000亿美元，是2012年至2023年平均水平的近2.5倍，预计到2030年可能增长至约1.4万亿美元，年复合增长率达30% [14][26] - 推理成本在过去一年下降超过99%，促使AI使用量呈指数级增长，例如OpenRouter平台自2024年12月以来对大语言模型的计算需求增长了约25倍 [29] - 当前科技行业估值较互联网泡沫时期更理性，六大科技公司（英伟达、Alphabet、苹果、亚马逊、Meta、微软）的平均市盈率远低于历史高点 [29] - AI芯片竞争格局变化，英伟达GPU销售份额达85%，毛利率高达75%，但AMD的MI355X在小型模型性能上每TCO美元可处理约3800万tokens，超过了英伟达的B200 [29][30] AI消费与商业模式重塑 - AI模型正在融合成为新的消费者操作系统，AI聊天机器人在智能手机用户中的渗透率在推出7年内达到约25%，速度快于当年互联网的普及 [31] - AI代理正在压缩购物漏斗，完成一次购买的时间从互联网前时代的约1小时，缩短至AI代理时代的约90秒，如今95%的消费者旅程发生在购买之前 [31] - 新协议标准（如Anthropic的MCP、OpenAI的ACP）正在简化和驱动AI时代的交易 [33] - AI代理促成的全球在线消费支出预计从2025年占在线销售额的约2%增长到2030年的约25%，届时规模可能超过8万亿美元 [35] - AI搜索流量份额预计将从2025年的10%增长到2030年的65%，AI相关搜索广告支出年增长率约为50% [38] - 到2030年，AI代理可能产生约9000亿美元的商业和广告收入，主导增长因素是潜在客户生成和广告 [40] 机器人市场 - AI的快速进步正将机器人从固定任务的专用设备转变为通用平台 [43] - 全球机器人市场的收入机会约为26万亿美元，分为制造业和家庭服务两大板块，各对应约13万亿美元的市场空间 [44][45][46] - 单个家庭人形机器人每年可将约6.2万美元的隐性劳动转化为显性GDP；若美国80%家庭在5年内采用，GDP年增速可能从2–3%跃升至5–6% [49] 自动驾驶 - 人形机器人的复杂度比自动驾驶汽车高约20万倍，但在持续AI算力扩张下，Optimus人形机器人可能在2028年左右达到人类水平的任务执行能力 [51] - 自动驾驶出租车正在开始蚕食网约车市场份额，例如Waymo在旧金山对Uber和Lyft构成压力 [51] - 到2035年，全球自动驾驶出租车的每英里价格可能降至0.25美元，远低于2025年美国人工驾驶网约车的2.80美元和私家车的0.80美元 [51] - 到2030年，自动驾驶出租车可能创造约34万亿美元的企业价值，其中自动驾驶技术提供商将获得约98%的EBIT和企业价值 [53] - 到2030年，全球自动配送收入可能达到4800亿美元 [55] 多组学与AI驱动生物学 - 多组学与AI的结合正在催生生物学创新的飞轮效应 [58] - 全基因组测序成本可能在2030年降至10美元，比2015年下降约10倍 [59] - 下一代分子诊断测试的数量预计将从2020年的不足百万次增长到2030年的约700万次，每年产生的token数据量可能达到约2000亿 [61] - AI驱动的诊断和设备占比可能到2030年扩大至约30%，并最终接近100% [63] - AI驱动的药物开发可能将上市时间缩短约40%（从13年降至8年），同时将总药物成本降低约4倍（从24亿美元降至7亿美元） [64] - 治愈罕见疾病的平均价格目前可能超过100万美元，是管理疾病所需终身处方费用的近15倍，治愈药物可能比典型药物价值高20倍 [64] - 延长健康寿命的潜在市场机会巨大，按每个健康生命年10万美元估值，潜在的寿命增益市场机会约为1.2千万亿美元，当前全球生物技术市场仅占其0.1% [65] 可重复使用火箭与太空经济 - SpaceX占据主导地位，拥有超过9000颗活跃的Starlink卫星，约占地球轨道所有活跃卫星的66% [66] - 发射成本持续下降，SpaceX利用猎鹰9号已将成本削减约95%，从每公斤约1.56万美元降至不到1000美元，Starship可能将成本降至每公斤100美元以下 [68] - 卫星带宽成本每累计轨道千兆比特每秒（Gbps）翻倍应下降约44% [70] - 规模化的卫星连接每年可能产生超过1600亿美元的收入，约占ARK全球通信收入预测的15% [72] 能源与电力 - 主要经济体的能源强度（每美元GDP所需千瓦时）在过去三十年持续下降 [74] - 太阳能、电池及核能成本遵循赖特定律下降 [74] - 如果监管没有加强，ARK研究表明今天的电价可能会比实际水平低约40%，随着低成本发电规模扩大，零售电价应会在停滞50年后重新开始下降 [74] - 到2030年，全球发电领域的累计资本支出必须扩大约2倍至约10万亿美元，以满足全球电力需求，固定储能部署需要再扩大约19倍 [75] - 2026年至2030年期间，数据中心预计将占总发电投资的约5% [75] 数字资产与代币化 - 代币化真实世界资产（RWA）的市场价值在2025年增长约208%，达到约189亿美元 [77] - BlackRock的BUIDL货币市场基金规模约达17亿美元，据称占约90亿美元美国国债代币化市场的20% [77] - 到2030年，代币化资产规模可能从190亿美元增长到11万亿美元左右 [77]