核心观点 - 1月第四周终端需求出现积极迹象，市场活跃度恢复，二手房销售较好，服务消费分化，工业生产呈现“开门红”迹象 [2] - 1月以来短途客运较旺，长途客运回升，地铁客运量高位运行，国内航班架次增加 [2] 房地产 - 1月前四周42城新房平均销量同比降幅由上月-25.6%收窄至-22.5%，19城二手房销量同比由上月-27.7%转正至13.1% [4] - 本周42城新房销量同比降幅由上周-34.9%收窄至-19.5%，19城二手房销量同比由上周-6.9%转正至44.4% [4] - 12月70城新房及二手房价格同比增速降幅扩大，本周二手房价格环比降幅总体收窄，同比降幅总体扩大 [4] - 上周十大城市商品房库销比上升，土地成交面积同比降幅扩大，溢价率上升 [4] 乘用车 - 1月前18天乘联会乘用车零售销量同比降幅扩大至-28%，批发销量同比降幅扩大至-35% [6] - 零售偏弱主因2026年乘用车报废更新补贴测算单车平均下降20%，以旧换新补贴最多下降30%，且2025年1月8日后过户二手车不能享受置换更新补贴，叠加车购税免税政策截止 [6][8] - 批发偏弱部分受今年元旦假期比去年多2天影响，但考虑到2月春节，1月会形成一定批发转移量，部分企业仍有相当规模订单待交付 [8] - 1月半钢胎、全钢胎开工率在近年同期高位运行，本周半钢胎开工率上升至74.6%，全钢胎开工率下降至62.6% [8] - 12月汽车经销商库存系数降至1.31 [8] 纺服 - 12月劳动密集型产品出口降幅明显，纺织纱线出口同比增速转负至-4.2%，服装出口同比降幅收窄至10.2%，鞋靴出口同比降幅扩大至-17.4% [11][12] - 上周柯桥纺织价格总类价格指数微降，原料类价格指数微降，本周中国轻纺城成交量下降 [12] 农副食品 - 本周农业部农产品批发价格指数上升，但1月整体月均值低于上月 [16] - 本周猪肉平均批发价环比上涨2.4%，鸡蛋平均批发价环比上涨6.3%，水果平均批发价环比上涨0.5%，蔬菜平均批发价环比上涨2.4% [16] - 1月以来，鸡蛋、猪肉、水果价格波动上行，蔬菜价格续降 [16] 电影 - 上周电影票房收入约2.8亿元，同比降幅扩大至-23.1%，观影人次约728万人次，同比降幅扩大至-23.2% [20] - 上周单周票房冠军《匿杀》获得6300余万元票房，亚军《疯狂动物城2》获得5600余万元票房，季军《阿凡达3寻秦记》获得4800余万元票房 [20] 休闲娱乐 - 上周上海迪士尼乐园客流量上升至5.4万人次，同比增速转负至-10.8%，北京环球影城日均客流量上升至2.7万人次，同比降幅收窄至-24.3% [23] - 上周全国演出票房收入下降至3.5亿元，但1月前三周累计同比增速上升至173.5% [23] 用工 - 上周全国用工量指数降至1.6，同比大幅升至148.0%，用工价指数上升至22.8，同比降幅扩大至-10.9% [28] - 开年以来用工价格指数持续上行，但当前仍处于近年同期低位 [28] 化工 - 本周PTA产业链产品价格多数上涨，PTA工厂负荷率下行，下游纺织企业或陆续提前放假导致采购需求萎缩，聚酯工厂、江浙织机负荷率下行 [33] - 本周纯碱开工率回落，石油沥青装置开工率回落，涤纶POY库存继续增加 [33] 钢铁 - 本周螺纹钢价格下跌，吨钢毛利下行，热板价格下跌，吨钢毛利上行 [37][38] - 生产端有所回落，本周全国钢厂高炉开工率下降，铁水产量增速下降至1.2%，粗钢产量降幅收窄至-3.3% [38] - 样本钢厂钢材产量同比增速转正至0.3%，本周样本钢厂钢材库存、钢材社会库存均回补 [38] 水泥 - 本周全国水泥价格继续下降，同、环比降幅收窄，水泥库容比下降 [43] - 水泥生产放缓，本周磨机运转率和水泥发运率均下降，样本建筑工地资金到位率下降 [43] 玻璃 - 本周浮法玻璃市场价格环比上涨0.4%，光伏玻璃周均价持平 [48] - 本周浮法玻璃库存上升至5321.6万重箱，整体保持稳定 [48] 原油 - 本周Brent原油下跌、WTI原油上涨，整体呈现窄幅波动走势 [52][53] - 上周全美商业原油库存增加，贝克休斯原油钻井平台数量增加 [53] 有色 - 本周LME铜价、LME铝价上涨，金银价均上涨 [57][58] - 本周铜总库存增加，LME铝库存去化，全球铝库存仍处于低位 [58] 煤炭 - 本周焦煤价格上涨，动力煤价格下跌 [62] - 本周大型焦化企业开工率持平，中、小型焦化企业开工率下行，秦皇岛港煤炭库存回补 [62] 货运 - 本周CCFI指数下行，BDTI、BDI指数上升 [64][66] - 1月前18天重点港口集装箱吞吐量同比增速下行但重点港口货物吞吐量同比增速上升，铁路货运量同比降幅扩大 [66] 客运 - 本周全国20城地铁客运量小幅下降，四大一线城市地铁客运量同样小幅下降 [69][70] - 本周上海和北京地铁客运量分别恢复至2019年同期的95.9%和93.3% [70] - 本周我国国内航班执行架次数增加，国际航班执行架次数减少 [70] 电力 - 1月前22天六大发电集团日均耗煤同比转正至6.7% [73][74] - 本周六大发电集团日均耗煤量较上周小幅下降，处于五年同期中位偏高水平，三峡出库量上行处于2017年以来同期高位 [74] - 本周六大发电集团煤炭库存基本稳定 [74]