核心观点 - 全球存储芯片市场因AI需求激增而出现严重供需失衡 三星电子等头部制造商采取激进定价策略 NAND闪存价格在第一季度上调超过100% 远超市场预期 且全行业正集体跟进涨价 [1][2][4] - 供需失衡的核心在于AI基础设施及端侧AI驱动需求指数级增长 而供给端因过去一年投资审慎及制程转换滞后 产能增长有限 形成“有价无货”的局面 [2][3][5][6] - 存储芯片价格暴涨正推高AI基础设施构建成本 并可能向消费电子终端产品传导 导致智能手机和PC等设备售价上涨 [6][7] 三星电子定价策略与市场动态 - 三星电子在2024年第一季度将NAND闪存供应价格上调了100%以上 远超市场预期 并从1月起正式实施新价格体系 [1] - 公司已着手与客户就第二季度NAND价格进行新一轮谈判 市场预计涨价势头将延续 [2] - 此次调价紧随DRAM内存价格被曝上调近70%之后 是存储市场的又一重磅信号 [1] 全行业涨价趋势 - 涨价正演变为全行业集体行动 市场份额排名第一的三星电子和第二的SK Hynix均采取类似定价策略 [4] - 市场实际执行价格打破了TrendForce此前对去年第四季度（涨幅33%至38%）及今年第一季度涨幅的预测 [4] - 即使是市场排名第五的SanDisk也计划在新的一年将NAND价格上调100% 全行业全面提价已成定局 [4] 供需失衡的驱动因素 - 需求端：AI技术快速扩散 拉动服务器端高性能存储需求 同时端侧AI落地迫使智能手机和PC制造商必须搭载更高性能、更大容量的存储介质 [2][5] - 供给端：过去一年NAND闪存领域未出现大规模产能扩充 主要制造商在投资上保持审慎态度 出货量增长极为有限 [5][6] - 制程升级带来的产能置换效应 使得实际有效供给远未跟上需求的爆发速度 [6] 对产业链的影响 - 存储芯片价格剧烈波动成为AI产业发展的瓶颈 DRAM和NAND价格双重上涨导致AI基础设施构建成本大幅攀升 [6] - 成本压力正从数据中心向消费端传导 智能手机和PC制造商计划因应内存成本上涨而提高最终产品售价 [7]