重点关注 - 美联储将于1月29日公布利率决议 市场普遍预期将暂停降息 据CME“美联储观察”数据 1月降息25个基点的概率为4.4% 维持利率不变的概率为95.6% [2] 宏观要闻 - 北京市公布2026年经济社会发展主要预期目标 地区生产总值增长5%左右 一般公共预算收入增长4%左右 城镇调查失业率控制在5%以内 居民消费价格涨幅2%左右 [4] - 山东省2025年实现地区生产总值103197亿元 比上年增长5.5% 成为全国第三个、北方第一个GDP突破10万亿元的省份 [5] 金融证券 - 证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》及操作细则 为存量产品基准调整设立一年左右过渡期 原则是尽量调整基准不涉及调仓 [6] - 证监会新增14个期货期权品种为境内特定品种 包括镍、对二甲苯、碳酸锂等期货及期权品种 将引入境外交易者参与交易 [7] - 证监会对瑞丰达资产管理有限公司及相关方开出“史上最重”私募罚单 对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元 5名责任人员被罚款1300余万元 实际控制人被采取终身证券市场禁入措施 [8][9] - 证监会严惩操纵市场者余韩 其控制使用67个账户操纵“博士眼镜”股票 违法所得5.11亿元 最终被没收违法所得5.11亿元并处以5.11亿元罚款 合计罚没超10亿元 同时被采取3年市场禁入及禁止交易措施 [10][11] 产业公司 - 三星电子在第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上 远超市场预期 [12] - 锋龙股份因股票自2025年12月25日至2026年1月23日连续17个交易日涨停 价格涨幅405.74% 自1月26日起停牌核查 [13] - 嘉美包装因股票自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅408.11% 自1月26日起停牌核查 [13] - 商业火箭企业中科宇航技术股份有限公司已完成IPO辅导工作 辅导历时五个月 [14] - 苹果中国官网开启新春限时优惠 iPhone 16及iPhone 16 Plus立省300元 iPhone 16e节省200元 MacBook Pro最高降1000元 MacBook Air降700至800元 [15][16] 本周市场动态 - 本周暂有3只新股申购 包括北芯生命、林平发展、电科蓝天 [17][18] - 本周将有29股有限售股解禁 合计解禁股份超7亿股 总解禁市值超400亿元 其中海博思创解禁市值超200亿元 福斯达、益方生物-U解禁市值均超40亿元 [18][19] 机构策略观点 - 光大证券认为春节前市场将保持震荡 春节后市场将迎来新一轮上行动力 建议持股过节 行业关注电子、电力设备、有色金属等 主题可关注商业航天 [21] - 中信证券认为市场信心持续恢复 消费链增配时点为当下到两会前后 地产链亦可能修复 建议围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合 并可逢低增配非银金融 [22] - 中泰证券认为短期市场分化格局仍将延续 高弹性板块受资金、流动性及海外映射逻辑支撑 中期随着春节后业绩验证窗口开启 市场定价逻辑将转向业绩兑现 结构性过度分化预计将逐步收敛 [23]