市场要闻 - 中国1月PMI数据将于1月31日公布 去年12月PMI为50.1% 较上月上升0.9个百分点 在连续8个月低于50%后重回扩张区间 [2] - 美联储将于本周公布利率决议 市场预计其1月保持利率不变的概率达95% 中信证券亦预计美联储1月暂停降息 [3] - 本周中国央行公开市场将有11810亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期1583亿元、3240亿元、3635亿元、2102亿元、1250亿元 此外周一还有2000亿元MLF到期 [4] - 约五分之一的标普500成分股将于本周公布财报 包括苹果、微软、Meta和特斯拉 市场关注企业能否从AI投资中获益 [5] 板块事项 - 第19届亚洲金融论坛于1月26日至27日在香港举行 吉利控股、隆基绿能、赛力斯、恒瑞医药、腾讯及智元等企业高管将出席 [6] - 论坛将首次设立“全球产业峰会” 聚焦人工智能与科技、机器人、新消费、生物医药与医疗健康、新能源等高增长产业 [7] - 韩国两大存储巨头SK海力士和三星电子将于1月29日同一天发布2025年第四季度财报 三星电子初步预计第四季度营业利润为20万亿韩元 同比暴增208% 营业收入预增23%至93万亿韩元 有望成为首家单季营业利润突破20万亿韩元的韩国企业 据FnGuide预估 SK海力士同期营业收入预期为30.70万亿韩元 营业利润预计为16.18万亿韩元 均创历史新高 [8] 个股大事 - 航天电子发布风险提示公告 公司股票自2025年11月27日以来累计上涨193.47% 同期申万军工行业涨幅34.04% 上证指数涨幅6.73% 公司基本面未发生重大变化 存在市场情绪过热及非理性炒作情形 截至1月23日收盘价为31.46元/股 成交额205.65亿元 [10] - 帅丰电器公告 预计2025年归母净利润亏损4300万元至6200万元 预计年度营业收入2.1亿元到2.5亿元 扣除相关收入后为2亿元到2.4亿元 低于3亿元 公司股票在年报披露后可能被实施退市风险警示 [11] - 奥特维公告称 近期资本市场对“太空光伏”等概念关注度较高 目前“太空光伏”尚处初期探索和研发阶段 产业化进程面临较大不确定性 [12][13] - 截至1月24日 A股共225家上市公司披露2025年年度业绩预告 其中63家报喜（48家预增 3家略增 12家扭亏） 占比28.0% 162家公司业绩报忧（45家预减 117家预亏） 50家公司预计全年净利润超1亿元 其中洋河股份、中微公司、亚钾国际预计净利润分别为21.16亿元、20.80亿元、16.60亿元 [14] 限售股解禁 - 本周（1月26日-1月30日）共有29家公司限售股解禁 合计解禁7.72亿股 按1月23日收盘价计算 解禁总市值为408.87亿元 [16] - 1月27日是解禁高峰期 8家公司解禁市值合计251.07亿元 占当周解禁规模的61.41% [16] - 按1月23日收盘价计算 解禁市值居前三位的是海博思创（231.54亿元）、福斯达（53.67亿元）、益方生物-U（42.51亿元） 解禁股数居前三位的是益方生物-U（1.61亿股）、福斯达（1.1亿股）、海博思创（0.95亿股） [16] 新股日历 - 本周（1月26日-1月30日）将有3只新股发行 其中沪市主板1只 合计发行约2.5亿股 预计合计募资39.43亿元 1月26日发行北芯生命 1月30日发行电科蓝天、林平发展 [19] 机构看后市 - 光大证券认为 A股春节前市场震荡特征明显 春节前20个交易日主要指数上涨概率不足50% 建议以稳为主但仍应持股过节 因春节后20个交易日指数上行概率与平均涨幅均显著高于节前 [21] - 申万宏源认为 春季行情仍沿增量博弈与做多窗口连续的既定路径推进 周期Alpha投资从有色、化工向建材、石油、钢铁等拐点行业延伸 [22] - 兴业证券认为 全球货币宽松与人民币升值有望激活中国资产配置需求 为港股生物科技板块提供宏观支撑 港股通资金净流入创历史新高 公募基金港股配置比例持续提升 推动板块流动性与估值修复 [23] - 中泰证券认为 市场分化核心驱动源于风险偏好回升、流动性宽松与业绩真空期共振 春节前市场仍以风险偏好驱动为主 机器人、算力硬件等科技细分领域具备资金聚集效应 春节后至两会期间 市场将逐步转向业绩验证逻辑 [24] 大事前瞻 - 本周（1月26日当周）将公布多项重要经济数据 包括中国1月官方制造业PMI（1月31日公布 前值50.1%）、中国12月规模以上工业企业利润年率（1月27日公布 前值-13.1%）、美国1月联邦基金利率决议（1月29日公布 前值上限3.75% 下限3.5%）、美国12月PPI月率（1月30日公布 前值0.2% 预测值0.2%）等 [26][27][28][29][30][31]