全球秩序变迁 - 2026年达沃斯论坛被视为一道分水岭，宣告了基于西方规则的旧秩序落幕，一个“没有西方”的新秩序正在升起，权力和利益的丛林法则将占据主导 [2] - 全球化进程出现碎片化，逆全球化和民粹主义兴起，全球笼罩在霸权国家的阴影下，地缘动荡加剧，各国对国家安全的需求空前高涨 [4][4] - 美国推行“美国优先”的单边主义与关税胁迫政策，其盟友体系出现深刻裂痕，西方阵营内部正在分裂与瓦解 [2][16] 西方阵营内部分裂 - 西方世界分裂为四大阵营：推行单边主义的美国；以加拿大、丹麦、法国为代表、开始觉醒并寻求抱团的中等国家；缄默不语的其他美国传统盟友；以及各谋安全的其他小国 [2][5] - 加拿大总理马克·卡尼宣判“旧的规则为基础的国际秩序已死”，并呼吁加拿大、印度、澳大利亚、韩国等中等国家结盟，通过扩大自贸协定谈判、供应链近岸化等方式降低对美经济依赖，加拿大对美出口占比已从85%降至2025年的72% [5][5] - 法国总统马克龙强调“欧洲自主”，主张强化欧洲战略自主与产业主权，核心是国防工业一体化和AI、量子计算等关键技术本土化 [7] - 欧盟委员会主席冯德莱恩提出“防御性整合”与“去风险而非脱钩”战略，计划启用反胁迫工具应对美国关税威胁，并强化外资审查与关键产业补贴 [7] - 塞尔维亚总统武契奇代表中小国家表达了强烈的安全焦虑，指出大国博弈中中小国家处境艰难，并感慨“没有人再关心多边主义” [8] 美国政策动向 - 美国总统特朗普在论坛上宣扬“美国优先”，通过关税施压、强调化石能源优先（扩大油气开采与核能投资）以及就格陵兰岛问题进行极限施压 [6] - 美国对欧洲盟友在贸易、能源和移民政策上表达强烈不满，但后续转向务实妥协，暂停对欧关税威胁并达成加强北极联合巡航、增加对欧天然气供应等内容的框架协议 [6][6] - 美国推行“新门罗主义”，核心是单边强制和排他性控制，2026年初对委内瑞拉实施军事打击后，对格陵兰岛志在必得，霸权范围不断扩大 [16] - 美国前国务卿基辛格的观点“做美国盟友将会致命”被引用，标志着西方依赖美国的世界秩序正在终结 [17] 人工智能与新康波周期 - 技术变革，特别是人工智能，代表了未来新世界，正在开启下一轮康波周期，带来生产力的大爆发 [2][9] - 世界被分为“碳基世界”的存量博弈和“硅基文明”的增量革命，增长将依赖“硅基劳动力”而非传统人口红利 [10] - 英伟达提出的“主权AI”概念意味着未来国家竞争力取决于拥有的GPU算力与超级应用，算力成为“新石油”，超级应用成为“内燃机” [10] - AI超级应用正在全面爆发，涵盖智能驾驶、AI眼镜、AI Agent以及AI医疗等领域，正在攻克癌症与衰老等难题 [11] - 具身智能加速落地，马斯克预期Optimus人形机器人将在2027年开始面向公众销售，标志着硅基劳动力进入物理世界 [11] - 马斯克预言2029年AI智力将超越全人类总和，将能暴力破解科学难题，极大提升创新天花板 [13] 人工智能的支撑产业与投资逻辑 - AI超级应用爆发推动算力需求百倍增长，而算力的尽头是能源，将带动能源与基础设施大规模投入，提振大宗商品需求 [13] - 大宗商品周期轮动次序一般为：贵金属、基本金属、能源、农产品，当前正从贵金属向基本金属与能源过渡 [13] - 马斯克预判“明年的危机是缺电”，AI基础设施竞赛本质上是能源基建竞赛，廉价稳定的清洁能源（特高压、光伏、可控核聚变）是关键 [14] - AI竞赛的下半场决胜点在于超级应用的落地，谁能先跑出AI时代的“杀手级应用”，谁就能掌握新世界的流量入口和话语权 [14] - 未来的投资逻辑清晰：一看算力背后的支撑，如能源、电网、大宗商品（铜、铝、核能）；二看能真正落地的AI超级应用 [15] 地缘安全与军备竞赛 - 全球碎片化与不确定性升高，推动各国转向国家安全与自主可控，加强军费开支，开启新一轮科技军备竞赛 [4][17] - 美国特朗普声称2027年要拿出1.5万亿美元军费；2026年德国国防预算预期达1080亿欧元，为冷战以来最大增幅；日本军费预算超9万亿日元 [17] 中国的角色与机遇 - 中国在达沃斯场合始终围绕自由贸易、世界和平和多边合作发声，坚持高水平开放，成为自由贸易和世界和平的中流砥柱 [3][19] - 美国盟友关系瓦解可能使部分国家在经济上主动寻求与中国加深合作，中国经贸合作的空间在某些领域将会扩大 [3][20] - 2024年中国是欧盟最大的进口来源地、第三大出口目的地，这种战略地位客观上推动更多企业长期留在中国市场或与中国企业共同开拓第三方市场 [20] - 中国在达沃斯期间通过一对一会谈等方式，与加拿大、英国、北欧等国沟通，强调希望“多买一些”并被视为长期稳定的合作方 [20] - 根本应对之策在于持续做好自己的事，加快关键技术和核心零部件的自主可控布局，推进能源、矿产和物流通道多元化，并坚持以高质量发展提升综合国力 [3][21] 历史性投资机会 - 旧世界瓦解带来黄金、白银和军工史诗级牛市的机会 [3] - 新世界来临带来AI康波周期历史性的机会 [3]