文章核心观点 - 海外利率上行是引发近期全球市场震荡的核心原因 其后续演变将对全球资产配置产生重要影响 [2] 海外利率上行的背景与现状 - 近期海外利率快速上行 引发全球股票和债券市场普遍调整 [2] - 利率上行由多重因素驱动 包括对主要央行货币政策预期的变化以及经济数据的影响 [2] 后续推演与潜在路径 - 利率上行的持续性及最终高度 是决定市场影响程度的关键 [2] - 需要关注主要经济体的通胀走势、经济增长动能及央行的政策信号 [2] 对全球资产配置的影响 - 利率环境变化将重塑各大类资产的相对吸引力与估值体系 [2] - 股票市场内部结构可能分化 对利率敏感的板块将承受更大压力 [2] - 美元汇率走势及跨境资本流动可能因利差变化而出现新动向 [2]