公司违规行为详情 - 浙江浩坤昇发资产管理有限公司因在交易北交所股票“华维设计”时存在拉抬股价并反向卖出的异常交易行为，被北交所采取限制相关证券账户交易三个月的自律监管措施，限制期为2026年1月26日至2026年4月25日 [2] - 该私募在2026年1月23日104秒内拉抬股价涨幅6.42%，买入成交43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达67.90%；随后在129秒内拉抬股价涨幅2.45%，买入成交13.79万股、310.50万元，买入成交占比达87.95%；拉抬后随即反向卖出28.92万股、658.47万元 [8] - 此次违规前，公司及高管在去年11月已因“同日反向交易无决策依据留存记录”、“盘中拉抬打压股价行为”等四类违规事实被浙江证监局出具警示函 [5] 公司背景与历史问题 - 浙江浩坤昇发是一家管理规模在20-50亿元的证券类私募，成立于2016年6月，注册资本1000万元但实缴比例仅为50%，登记全职员工15人 [6][10] - 公司内部治理或存隐忧：2024年年报披露的参保人数仅7人；曾因通过登记的住所或经营场所无法联系，在2018年和2021年被列入企业经营异常名录；2023年还涉及房屋租赁合同纠纷 [10] - 公司旗下产品曾位列佳合科技、恒合股份、宏裕包材等多只北交所个股及上交所主板勘设股份的前十大流通股东 [9] 行业普遍违规现象与原因 - 私募拉抬打压股价并进行反向交易的违规行为在近年来并不少见，多发生于北交所、新三板个股 [11] - 关键原因包括：相关个股市值小、流动性差，操纵门槛低；涨跌幅限制宽松，股价波动空间大；散户占比高，容易盲目跟风 [11] - 例如，去年3月北京中投鼎鸿、天津华睿千和旗下产品因在交易北交所春光药装、恒合股份时存在拉抬打压股价行为，被限制交易一个月 [11] 监管规则与监控升级 - 针对异常交易行为，监管层持续完善规则体系，沪深交易所、北交所均已出台并优化异常交易监控细则 [14] - 北交所去年4月发布的程序化交易管理实施细则指出，频繁拉抬打压等行为属于可能影响正常交易秩序的异常交易行为 [14] - 沪深交易所2023年2月发布了主板及科创板股票异常交易实时监控细则，规定了包括拉抬打压股价、虚假申报、自买自卖等异常交易行为类型和标准 [14] - 深交所新增了拉抬打压类监控指标中的反向交易情形，并针对严重异常波动股票设置申报速率异常指标；上交所为完善科创板监控，在多项指标中增加了成交占比、申报占比及“反向成交”等要素 [14][15]