外汇市场动态与日美政策协调 - 日元兑美元汇率显著升值，自2025年12月17日以来再次升至1美元兑154日元区间，此前在欧美市场已升至155日元区间 [2] - 美国金融部门在纽约外汇市场实施了汇率检查，这通常被视为外汇干预的准备阶段，导致日元汇率迅速走强 [2][4] - 汇率检查由纽约联邦储备银行执行，据信是在美国财政部的指示下进行，此举在2022年以来的日元贬值周期中首次出现 [4][6] 市场反应与波动 - 消息传出后，日元汇率从约158日元迅速走强，在美东时间1月23日下午升值至当日最高点155.60日元，为2025年12月下旬以来的最高水平 [4] - 市场因23日汇率波动较大，出现猜测认为日本当局可能在汇率检查后趁机买入日元进行了干预 [7] - 外汇市场目前可能因围绕日美当局干预的猜测而维持剧烈震荡 [7] 政策背景与潜在风险 - 美国财政部长贝森特对日元贬值和日本利率上涨非常警惕，认为日本金融市场的动向对美国国债收益率有波及效果，难以分开考虑 [6] - 日本市场自2025年10月后，因对积极财政的担忧，日元贬值趋势再次加速，并主导了日本国内利率的整体上升 [6] - 存在一种风险，即如果日本央行通过买入国债来抑制利率上升，可能给市场留下支持财政政策的印象，进而可能导致日元暴跌 [7] 市场观点与分析 - 有市场观点认为，日美可能已就实施汇率检查达成一致，以此作为防止因日元过度贬值导致利率上升的现实选项 [6][7] - 关于日美联合干预，目前市场主流看法认为可能性较低，因为这可能成为美元贬值的主因并推高美国通货膨胀率，对美国缺乏好处 [7]