文章核心观点 - 2025年，以AI为核心的科技板块是九大外资公募（摩根大通、摩根士丹利、宏利、贝莱德、路博迈、富达、施罗德、安联、联博）全年坚定且持久的投资共识，经历了从重点布局、大幅加仓到集中持有的过程 [3] 摩根大通基金持仓分析 - 截至2025年四季度末，摩根大通基金资产规模为2405.72亿元，较三季度末的2132.19亿元增长，旗下基金持有股票市值约847.31亿元 [3] - 前二十大重仓股中，仅1只微跌，19只上涨，其中10只个股年度涨幅超过100% [3] - 第一大重仓股为宁德时代，43只基金合计持有848.05万股，市值31.15亿元，但四季度减持63.17万股 [4] - 第二、三大重仓股为CPO（光模块）龙头中际旭创和新易盛，2025年涨幅分别高达396.68%和424.03% [4] - 四季度大幅加仓有色金属板块的天华新能（持股2948.91万股，市值16.10亿元）和天赐材料（持股1025.26万股，市值4.75亿元） [4] 摩根士丹利基金持仓分析 - 截至2025年四季度末，摩根士丹利基金资产规模为263.30亿元，股票市值约111.54亿元 [7] - 重仓行业集中在AI方向，前二十大重仓股2025年平均涨幅为138.03%，其中11只涨幅超过100% [7] - 第一大重仓股为中际旭创，4只基金持有93.28万股，市值5.69亿元，该股2025年涨幅为396.38% [7] - 前十大重仓股包含多只AI光模块龙头，如“易中天”（指新易盛、中际旭创、天孚通讯）、深南电路、生益科技等 [7] - 四季度加仓信维通信493.24万股，总持股达494.63万股，市值约3.07亿元，该股2025年下半年股价创历史新高 [8] 宏利基金持仓分析 - 宏利基金认为AI是中美产业共振的长期趋势，中国企业在AI制造环节具有产能和技术优势 [9] - 截至2025年四季度末，资产规模为1038.46亿元，股票市值约187.61亿元 [9] - 前二十大重仓股以算力产业链的CPO、PCB为主，仅1只微跌，12只涨幅超过100% [9] - 前三大重仓股为新易盛（市值8.27亿元）、中际旭创（市值5.58亿元）和源杰科技（市值5.14亿元），其中新易盛和中际旭创在四季度被略微减持 [9] - 四季度第一大加仓股为雅克科技，加仓190.33万股，最新持股194.81万股，市值1.44亿元 [10] 贝莱德基金持仓分析 - 截至2025年四季度末，贝莱德基金资产规模为112.09亿元，较三季度末的62.79亿元大幅增长，股票市值约30.62亿元 [12] - 前二十大重仓股2025年平均涨幅为51.18%，其中4只涨幅超过50%，5只个股持股市值过亿 [12] - 第一大重仓股为宁德时代，10只基金持有50.41万股，市值约1.85亿元，四季度略微减持 [13] - 四季度主要加仓方向为宝钢股份和中国平安 [13] - 减持方向集中在银行股，对兴业银行进行了清仓式减持，旗下2只基金减持972.45万股，最新持股87.25万股，市值约1837.49万元 [13] 路博迈基金持仓分析 - 路博迈基金对2026年A股展望乐观，认为应把握科技成长、出海、反内卷与内需复苏四大主线 [15] - 截至2025年四季度末，资产规模为106.68亿元 [15] - 前二十大重仓股2025年平均涨幅为96.85% [15] - 四季度加仓了芯碁微装、金诚信、宁德时代等科技股 [15] - 第一大重仓股为紫金矿业，4只基金持有140.34万股，市值4837.52万元，2025年涨幅为133.09% [17] 富达基金持仓分析 - 富达基金观点认为，人工智能投资热潮仍将主导2026年市场，预计IT板块利润增长或达25% [18] - 截至2025年四季度末，资产规模为25.77亿元，股票市值约6.77亿元 [19] - 前二十大重仓股2025年平均涨幅为89.09%，13只个股市值超过1000万元 [19] - 第一大重仓股为港股机器人龙头优必选，3只基金持有31.65万股，市值约3609.96万元，2025年涨幅为129.85% [19] 其他外资公募概况 - 施罗德基金、安联基金、联博基金截至2025年四季度末资产规模分别为37.56亿元、5.03亿元和4.08亿元 [21] - 安联基金为2023年8月成立的新兴外资公募，四季度持有18只个股，市值约2.31亿元 [22] - 联博基金为联博集团全资控股，四季度持有15只个股，市值约2.25亿元 [22]