文章核心观点 - 人工智能在垂直应用领域的下一个爆发点可能是Excel，其路径与已成功的Coding领域相似，具备庞大的市场规模、向相邻场景自然延展的能力以及以产品驱动的GTM模式 [2][3][4] Coding行业概览 - GTM模式：Coding领域的产品可以通过自下而上的方式在开发者中快速传播，几乎不需要传统的销售和市场推广，因为开发者能快速识别好工具并拥有采购影响力 [6] - 市场规模：Coding领域的总体潜在市场约为2万亿美元 [7] - 市场细分：美国市场TAM约9000亿美元，欧洲约4900亿美元，其他地区约5600亿美元，总计约19500亿美元 [8] - 市场现状：该领域已有4家公司的年度经常性收入超过100亿美元，至少7家公司的ARR已突破1亿美元，且增长速度前所未有 [9] - 行业领导者：GitHub Copilot预计ARR超220亿美元，OpenAI Codex超100亿美元，Claude Code达110亿美元（仅用6个月达成），Cursor超100亿美元，Replit达2.53亿美元，Lovable达2亿美元 [10] - 战略意义：Coding不仅是一个终端市场，更是一个能对上层应用形成杠杆效应的关键入口 [8] Excel与AI结合的潜力分析 - 相似模式：Excel与Coding相似，拥有庞大的TAM、是通向大量相邻场景的入口，并支持自助式采用 [13] - 市场规模：全球电子表格的月活跃用户约为15至16亿，Excel覆盖的用户基础可能高达约30亿 [14][19] - 主要玩家数据：Google Workspace拥有超30亿用户和超1100万付费客户，WPS Office全球月活跃设备数达6.32亿，Microsoft Office曾有约12亿用户 [15][16][17] - 扩展潜力：软件行业规模约1万亿美元，其中约50%是应用软件，许多应用本质上是“Excel wrappers” [20] - 变革前景：AI-native的Excel若变得可编程，其市场机会将远超办公软件本身，扩展至应用程序创建领域 [20] 市场进入与增长策略 - 目标切入点：金融行业是AI赋能Excel的天然起点，因为金融从业者与开发者类似，人均利润高、付费意愿强、拥有预算审批权且ROI清晰 [21] - 市场基数：全球广义金融从业者约1.5亿人，占全球电子表格月活用户（约15.5亿）的约10%，是一个规模大且高度可变现的初始市场 [22] - 范式转变：AI Agent的成熟可能改变人与软件的协作方式，用户未来可能无需直接打开特定软件，而是在统一界面中通过Agent串联工具完成任务 [5] - 行业动向：OpenAI和Anthropic都在积极进军电子表格和生产力工作流领域，预示着变化将从Excel扩散至整个Office体系乃至更广的企业软件交互 [4]