存储芯片涨价趋势与驱动因素 - 存储芯片价格预计在2026年第一季度将上涨40%-50%，第二季度将上涨约20% [1] - 本轮存储涨价潮的核心驱动因素是人工智能和服务器容量带来的旺盛需求 [1][2] - 存储产品供应短缺与价格上涨同步出现，部分合同价格涨幅可达30% [3] AI基础设施投资与市场需求 - 到2030年，全球数据中心预计需要近7万亿美元的资本支出以满足计算需求，其中用于AI负载的数据中心需5.2万亿美元，传统IT应用需1.5万亿美元 [2] - 2025年上半年，中国AI基础设施服务市场同比增长122.4%，达到198.7亿元人民币 [2] - 超大规模数据中心对高带宽内存的巨大需求，迫使主要内存制造商将产能转向利润更高的企业级组件 [4] 半导体产能的结构性转移 - 当前缺货不仅是周期性短缺，更是全球硅晶圆产能可能永久性的战略性重新分配 [3] - 智能手机和PC的DRAM/NAND闪存生产曾是硅晶圆产能主要驱动力，如今格局已逆转 [4] - 分配给英伟达GPU的HBM堆叠的每一片晶圆，意味着中端智能手机或消费级笔记本电脑的组件缺少一片晶圆，这是一场零和博弈 [4] CPU及其他组件供应紧张 - 英特尔正在将代工产能从客户端芯片重新分配，以满足AI服务器中激增的至强处理器需求 [5] - AMD今年的服务器CPU几乎已经售罄，且平均售价有望上调10%至15% [6] - 在服务器芯片强劲需求推动下，AMD的服务器CPU业务今年至少有望增长50% [6] - 人工智能工作负载从训练扩展到推理、编排和网络等领域，导致对传统CPU的需求急剧上升 [6] 国产AI基础设施的定位与价值 - 国产CPU与整机服务器的价格上调已经开始出现，这一趋势具有必然性 [9] - 国产方案的优势不在于“不涨价”，而在于提供更可控的整体风险结构及更低的隐性成本 [9] - 国际供应链中，高性能CPU与核心器件的供应优先级高度集中于少数头部客户，产能紧张时交付不确定性会带来额外系统性成本 [10] - 国产CPU与服务器方案能够提供更具可预期性的供给保障，在产能安排、交付节奏和长期供货确定性上具备明显优势 [10] - 在芯片普涨、全球供应链波动加剧的背景下，国产AI基础设施是以更可控的成本结构，换取更稳定的供给与更低的系统性风险 [10]