2026年保险业开门红销售概况 - 2026年保险业开门红销售业绩出乎意料地好，侧面反映出客户对长期稳定收益率财富管理产品的巨大需求 [3] - 多家保险代理人表示，今年新开保单的八成是分红险，一些头部险企分红险新单比例甚至达到九成 [3][6] - 银保渠道成为今年保险公司发力的重点渠道，银行客群会主动表示要买分红险 [3][6] 驱动销售火热的宏观与市场因素 - 据中金预测，2026年将有32万亿居民存款陆续到期，其中2年期20.7万亿、3年期9.6万亿、5年期2万亿，比2025年多增加4万亿到期存款 [4] - 部分银行大额存单利率已跌破1%水平，六大行相继停售5年期大额存单，中长期无风险收益金融产品越来越少 [3][4] - 房地产预期未改，银行存款利率走低，客户对有长期稳定利率的产品需求很大，高净值客户对财富保值的需求更甚 [5] - 人身险预定利率的下行趋势是行业共识，2026年上半年或许迎来新一轮人身险预定利率下调，叠加开门红节点，推动销售 [5] 分红险成为绝对销售主力 - 2026年开门红期间，以往主推的年金险、增额终身寿险等储蓄型产品被分红险取代，银行网点产品几乎全换成了分红险 [6] - 分红险在保证利益的基础上多了浮动红利收益，兼具长期增长潜力，既有确定的保障责任托底，又能分享红利提供弹性收益，契合客户稳健增值需求 [6] - 低预定利率下，分红险较低的预定利率有效降低了公司负债成本和经营风险，同时分红机制让客户分享公司经营成果，有机会获得更有竞争力的收益 [6] 中小保险机构面临的分化与压力 - 分红险转型的压力降在每一个险企上，多家中小险企开门红产品较往年并未更新，在销售上后继乏力 [8] - 有中小险企开门红期缴保费没有增长，且不再售卖趸交产品，因为对未来偿付能力和现金流压力是考验，整体成绩不温不火 [8] - 在预定利率下调背景下，人身险产品与其他理财产品的收益率差进一步收窄，产品吸引力减弱，除了主推的分红险，其余产品难以吸引客户 [8] - 部分中小险企代理人直呼“开单难”，产品竞争力下降，理财险利率低客户看不上，需靠附加资源和服务打动人心 [8] 行业未来竞争的关键 - 低利率对销售和投资形成阻力，头部保险公司应对良好，但中腰部及以下公司面临压力，需采取多元化产品策略满足市场 [10] - 分红产品主要比拼投资能力，而且是长期并稳定的投资回报率，考验保险公司做大类资产配置时底层的产品配置 [10] - 分红产品的形式在创新，例如与重疾险、教育年金险结合，背后考验的是险企对客户需求的匹配和产品开发能力 [10] - 部分公司计划以增资为契机，与银行开展深度战略合作，聚焦销售效率提升、客户全生命周期服务优化、合规风险协同管控，以推动银保渠道分红险销售 [10]