市场整体表现 - 2025年1月27日，A股主要指数涨跌不一，沪指涨0.18%报4139.9点，深证成指微涨0.09%，创业板指涨0.71%，科创50指数表现强势，涨1.51% [1] - 沪深北三市合计成交额约2.92万亿元，较前一日缩量近3600亿元，全A成交额缩至3万亿元下方 [1] - 市场超3400只个股下跌，煤炭、酿酒、石油、医药等板块走低 [1] - 港股市场强势上扬，恒生指数涨超1% [1] 半导体板块 - 半导体板块盘中大幅走高，成为市场领涨板块 [1][3] - 多只个股表现突出：盛科通信、东芯股份20%涨停，均创历史新高；普冉股份涨近15%，盘中亦创出新高；国民技术、晶丰明源、芯源微等涨超10% [1][4] - 行业涨价潮是重要驱动因素，已从存储环节蔓延至封测、CPU及IC设计等领域 [6] - 封测环节：年初日月光将封测价格调涨5%-20%，高于此前水平；力成、华东、南茂等存储器封测厂因产能利用率直逼满载，近期调升封测价格，调幅最高达30% [6] - CPU环节：AMD、Intel拟将服务器CPU价格上涨15% [6] - IC设计环节：联发科已明确表示将适度调整价格，电源管理IC厂商等待跟进 [6] - AI需求是涨价核心驱动力：先进封装与测试是实现高性能AI芯片的必由之路，企业受益于下游AI强劲需求及产能紧缺 [6] - 据Trendforce集邦咨询报告，云服务商持续加强AI基础设施投资，预估将带动2026年全球AI服务器出货量增长28%以上 [6] - 机构观点：AI驱动半导体产业链价格全线调涨，建议关注半导体先进封装、相关设备及CPU的投资机遇 [7] CPO（共封装光学）概念 - CPO概念盘中走势活跃 [1][8] - 源杰科技涨超11%，盘中最高攀升至833.04元/股，续创历史新高；中瓷电子、可川科技等涨停；天孚通信涨超7%；中际旭创、新易盛等均走高 [1][9] - 机构观点：在AI产业高景气背景下，光互联正逐渐替代铜连接，成为实现高性能、高带宽、低延迟AI网络的关键 [11] - Scaleup层面作为新兴光模块市场，技术处于高速迭代阶段，NPO、CPO等方案同步演进 [11] - 长期看CPO仍为产业大趋势，但短期受制于产业成熟度，NPO逐步成为下一代落地应用主战场 [11] - 行业龙头依托技术积淀与创新能力，将持续巩固领先优势并引领产业升级 [11] 黄金及有色金属板块 - 部分黄金概念股延续强势，白银有色斩获6连板，中国黄金、四川黄金等获3连板 [1][12][13] - 招金黄金近7日累计涨超60% [13] - 白银有色近6日累计大涨近80% [15] - 紫金矿业A股盘中一度大涨8%续创历史新高，收盘涨2.8%，全日成交299.1亿元，位居A股成交额首位；其港股（紫金黄金国际）涨逾11% [1][2] - 相关公司业务说明： - 白银有色：主要业务为铜、锌、铅、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易；2025年上半年营业收入445.59亿元，其中白银产品收入20.23亿元，占比4.54% [15] - 中国黄金：主营业务为黄金珠宝销售 [15] 其他活跃板块及个股 - 新型电池概念拉升：帝科股份涨超10%，金辰股份、宇晶股份等涨停 [1] - 煤炭、酿酒、石油、医药等板块走低 [1]