万科债务展期进展 - 万科旗下两笔中期票据“22万科MTN004”与“22万科MTN005”的展期方案获得持有人会议100%通过 具体方案为在2026年1月28日对每个同意议案的持有人账户实施10万元固定兑付 剩余本金中的40%于同日兑付 其余60%本金展期一年 [1] - 万科另一笔余额11亿元的“21万科02”债券展期1年方案此前也已获得通过 [2] - 公司第一大股东深铁集团向万科提供不超过23.6亿元借款 期限36个月 利率为1年期LPR减66个基点 当前为2.34% 借款用途为偿还公开市场发行的债券本金与利息 [2] 万科经营与债务挑战 - 公司2025年前三季度出现净亏损280.2亿元 经营面临阶段性压力 [2] - 业内人士预计万科后续债务将继续开展展期工作 [2] - 万科能否提供足够多的有效资产作为增信担保 是未来债券展期过程中的重要考验 [2] 房地产行业债务重组与融资环境 - 融创已率先完成境外债务重组 约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除 重组生效日期为2025年12月23日 [3] - 碧桂园最后一笔境内债券重组方案于2025年12月通过审议 其9笔境内债券 规模约137.7亿元的境内债务重组方案已全部通过 [3] - 2025年11月 房企债券融资总额为620.4亿元 同比增长28.5% 2025年1至11月 房企债券融资总额为5502.8亿元 同比增加10.5% [3] - 预期2026年针对房企的支持政策将继续发力 更强调发挥房地产项目“白名单”制度作用 支持企业合理融资需求 [3]