文章核心观点 文章基于截至2026年1月27日的A股上市公司业绩预告，筛选出值得关注的标的，并总结出当前市场业绩增长的几大核心驱动力与承压领域[4][25]。整体呈现“冰火两重天”格局，增长动力集中于AI引领的科技革命、部分战略资源价格周期及内需服务业龙头复苏，而业绩下滑多与强周期价格下行、传统需求萎缩及历史包袱出清相关[30]。 业绩增速亮眼标的总结 - 国网英大：预计净利润23亿元～27.5亿元，同比增长46.10%～74.69%，主因金融板块自营投资业务收益大幅增加[6] - 中金黄金：预计净利润48亿元～54亿元，同比增长41.76%～59.48%，受益于黄金销售均价上涨及降本增效，纱岭金矿2026年全面投产后预计年增净利润15-20亿元[6][7] - 深南电路：预计净利润31.54亿元～33.42亿元，同比增长68%～78%，充分把握AI算力升级、存储市场增长及汽车电动智能化三大机遇[7] - 电投产融：预计净利润30亿元～35亿元，同比增长187.37%～235.26%（重组前），因完成重大资产重组，置入国电投核能有限公司100%股权[7][8] - 东方证券：预计净利润56.2亿元，同比增长67.8%，受益于资本市场活跃度提升及自营、财富管理等业务增长[8] - 成都先导：预计净利润1.04亿元～1.27亿元，同比增长102.50%～147.29%，主因DEL基石业务稳步增长及毛利率提升[8][9] - 赣锋锂业：预计扭亏为盈，净利润11亿元～16.5亿元，因锂产品价格回升及新能源汽车市场需求推动[9] - 国泰海通：预计净利润275.33亿元～280.06亿元，同比增长111%～115%，受益于资本市场活跃及吸收合并海通证券产生的负商誉[9][10] - 赛微电子：预计净利润14.14亿元～15.04亿元，同比大幅增长（由亏转盈），主因出售瑞典Silex控股权产生大额非经常性损益，但扣非净利润仍亏损[10] - 沐曦股份：预计续亏6.5亿元～7.98亿元，但亏损同比收窄43.36%至53.86%，因高性能GPU研发投入大、商业化周期长[11][12] - 九安医疗：预计净利润20.2亿元～23.5亿元，同比增长21.05%～40.83%，因资管业务表现良好及试剂盒等产品需求稳定[12] - 柳工：预计净利润15.26亿元～16.59亿元，同比增长15%～25%，受益于国内需求稳定及国际市场企稳复苏[12][13] - 厦门钨业：预计净利润23.11亿元，同比增长35.08%，因钨产品价格回升及下游需求恢复[13] - 沪电股份：业绩快报净利润38.22亿元，同比增长47.74%，受益于AI算力等新兴场景对高端PCB的结构性需求[13][14] - 万达电影：预计扭亏为盈，净利润4.8亿元～5.5亿元，主因多部投资影片取得良好票房，公司2025年实现总票房76.78亿元，同比增长18.53%，市场份额连续17年行业首位[14][15] - 天桥起重：预计净利润1.08亿元～1.4亿元，同比增长104.72%-165.38%，因市场需求恢复及海外市场拓展[15][16] - 飞南资源：预计净利润2.6亿元～3.3亿元，同比增长102.51%-157.03%，因金属回收业务量价齐升[16] - 金龙汽车：预计净利润4.63亿元，同比增长193.68%，因新能源汽车市场需求旺盛[16][17] - 华钰矿业：预计净利润8亿元～9亿元，同比增长215.80%-255.28%，因有色金属价格上涨及矿产产量提升[17] - 仕佳光子：预计净利润约3.42亿元，同比增长约425.95%，受AI发展驱动数通市场快速增长，光芯片等产品订单增长[17][18] - 强瑞技术：预计净利润1.35亿元～1.6亿元，同比增长38.39%～64.02%，因新能源汽车智驾系统等产品验收确认收入，与A客户合作深入[18] - 步长制药：预计扭亏为盈，净利润3.2亿元～4.68亿元，主因商誉减值计提同比大幅减少（本期预计1.6-2.38亿元，上年同期8.53亿元）[18][19] - 众生药业：预计扭亏为盈，净利润2.6亿元～3.1亿元，因2024年资产减值影响消除，且两个创新药获批上市[19] 业绩重大变脸标的总结 - 劲嘉股份：预计首亏2.52亿元～5.04亿元，由盈转亏，主因客户结构调整、部分子公司业务不及预期，并预计计提商誉等减值准备4.88亿元至7.91亿元[19][20] - 巨星农牧：预计净利润2600万元～3600万元，同比下降94.99%～93.06%，因生猪销售价格大幅下降[20] - 木林森：预计首亏11亿元～15亿元，由盈转亏，受欧洲市场需求疲软、订单下滑及计提商誉减值影响[20][21] - 天威视讯：预计首亏1.6亿元～2.2亿元，由盈转亏，因数据中心机柜租赁价格下行、传统业务收入下降及计提资产减值[22][23] - 华大基因：预计续亏5.3亿元～6.3亿元，但亏损同比收窄，受行业竞争加剧导致产品价格下降、信用减值损失大幅增长及资产计提减值影响[23][24] 行业趋势分析总结 - 科技成长主线清晰：以深南电路、沪电股份、仕佳光子为代表，业绩高增直接受益于AI算力升级与数据中心建设带来的高端产品需求，科技成长是确定性最高的主线之一[25] - 周期资源品分化：中金黄金、厦门钨业、赣锋锂业业绩回暖，印证黄金、钨、锂等战略资源在特定宏观环境下的吸引力，但巨星农牧因生猪价格低迷承压，凸显周期内部分化[26] - 大金融与国企改革：东方证券、国泰海通受益于市场活跃度提升，国网英大金融投资业务出色，电投产融通过重组向核能转型，反映金融板块贝塔效应及央企国企战略动作[27] - 消费与服务业复苏：万达电影扭亏为盈，是电影内容市场复苏和线下体验消费回暖的信号，龙头公司在行业回暖期弹性强大[28] - 医药生物分化加剧：成都先导、众生药业凭借创新技术或新产品高增长，步长制药因商誉减值减少扭亏，华大基因面临行业竞争与价格下行压力，创新与业务质量成为分水岭[29] - 部分行业承压：木林森、天威视讯、劲嘉股份等出现首亏或续亏，普遍受到需求疲软、行业竞争加剧及资产减值影响，反映传统业务转型期的阵痛[30]