2025年市场与私募基金整体表现 - 2025年A股市场整体震荡上行，上证指数涨幅超过18%，创业板指涨幅超过49% [3] - 商品市场显著分化，贵金属指数全年累计涨幅超过81% [3] - 私募基金整体取得可观收益，截至2025年末，在私募排排网有业绩展示的5192只私募基金全年平均收益达31.93% [3] - 分策略看，量化多头与主观多头表现尤为突出，平均收益率分别高达44.74%和37.71% [3] - 多资产策略下的复合策略与宏观策略平均收益均超过29%，CTA策略与FOF策略2025年平均收益也在20%以上 [3] - 融智投资FOF基金经理李春瑜分析指出，消费、科技、高端制造等多板块轮动活跃，叠加市场交投活跃、流动性充裕，共同推动了权益类产品赚钱效应显著提升 [3] 各私募策略产品收益排名概览 - 根据二级策略分类，2025年收益排名前20的产品中，其他衍生品策略平均收益为32.91%，复合策略平均收益为30.77%，宏观策略平均收益为29.01% [5] - 转债交易策略平均收益为22.39%，FOF策略平均收益为20.73%，量化CTA策略平均收益为20.21% [5] - 股票多空策略平均收益为15.64%，期权策略平均收益为14.97%，套利策略平均收益为11.00% [5] - 债券复合策略平均收益为10.41%，股票市场中性策略平均收益为9.72%，债券增强策略平均收益为8.95%，纯债策略平均收益为6.72% [5] 量化多头策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的量化多头产品共531只 [6] - 2025年收益排在前十的量化多头产品依次来自：海南盖亚青柯私募、今通投资、翰荣投资、久铭投资、国标资产、兆信私募基金、龙旗科技、龙吟虎啸、衍合投资、鹿秀投资 [7] - 今通投资钱伟强管理的“今通量化价值成长六号”以中证1000指增为策略，业绩表现突出，位列第2 [9] - 今通投资成立于2015年，由华尔街资深投资团队携手硅谷AI科学家联合创立，专注中国A股和新兴市场量化投资，公司核心投研团队75%成员拥有博士学历，均来自千禧年、贝莱德、亚马逊等全球知名机构 [9] - 基金经理钱伟强为美国加州大学经济学博士，曾任美国IBM资深算法科学家、亚马逊AI营销科学家，积累了丰富的大数据与AI大模型经验，现任今通投资CTO，并搭建了AI投研平台和机器学习底层框架 [10] 主观多头策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的主观多头产品共1090只 [11] - 2025年收益排在前十的主观多头产品依次来自：能敬投资控股、上海歌汝私募、上海恒穗资产、信持力资产、蓝宝石基金、北京禧悦私募、上海峄昕私募、远信投资、乾图投资、榕树投资 [11] - 乾图投资黄立图管理的“乾图唐玄甲”业绩表现亮眼 [16] - 黄立图为乾图投资创始人，中山大学金融学硕士，拥有20年从业经验，曾任职于广州越秀集团、广发证券、华夏基金，其核心投资框架为“价值、趋势、博弈” [16] 复合策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的复合策略产品共244只 [17] - 2025年收益排在前十的复合策略产品依次来自：硕和资产、天辉投资、宁波数法私募、喜世润投资、亿库资本、晨乐资产、巴克夏投资、河南砥盈私募、国源信达、正班基金 [17] - 位居榜首的是硕和资产吕心剑管理的“硕和瑞祥”，以显著优势领跑 [19] - 硕和资产创立于2020年，办公地位于杭州与无锡，是长三角区域备受关注的新锐投资管理机构，吕心剑是公司核心创始合伙人之一，曾任职于中信证券 [19] 宏观策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的宏观策略产品共133只 [20] - 2025年收益排在前十的宏观策略产品依次来自：久期投资、路远私募、中安汇富、前海夸克资产、翼丰投资、深圳善择私募、波粒二象私募、杭州博衍私募、银叶投资、昌都凯丰投资 [20] - 路远私募路文韬管理的“路远睿泽稳增”业绩表现突出，夺得第2，路文韬为路远私募创始人，拥有近20年从业经验 [24] - 在5亿以上规模私募旗下宏观策略20强产品中，量化产品仅占6只 [25] - 波粒二象私募林颖颖管理的“杭州波粒二象小红掌A类份额”在上榜量化宏观产品中领衔，波粒二象私募成立于2016年，和浙江大学计算机系进行深度产研协同，将人工智能技术应用于量化交易领域 [25] - 基金经理林颖颖为北京大学经济学和香港大学金融学硕士，拥有10年大类资产配置及宏观研究经验，擅长以量化手段构建宏观交易组合 [25] 主观CTA策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的主观CTA产品共78只，2025年收益20强产品中有5只收益表现突出 [26] - 2025年收益排在前十的主观CTA产品依次来自：弈祖投资、农夫私募、持赢私募、北京富华资信私募、东航私募、共青城广聚星合私募、孚盈投资、申优资产、魔寓私募、七禾聚资产 [26] - 持赢私募钱骏管理的“持赢精诚所至A类份额”位居前3 [29] - 持赢私募成立于2007年，专注期货市场，强调风险控制，擅长把握趋势性交易机会，公司创始人钱骏拥有20多年期货市场实战经验 [29] - 自2023年中以来，持赢持续跟踪黄金趋势，并较早提出这是一轮超长周期的行情，2026年1月26日现货黄金价格再创历史新高，突破5100美元/盎司关口 [29] - 展望2026年，钱骏表示政治博弈加剧、战争风险犹存，黄金涨幅很可能会超过去年，2026年黄金价格大概率会涨到1500-1800元，甚至摸到2000元 [29] 量化CTA策略产品表现 - 截至2025年末，5亿以上规模私募旗下符合排名规则的量化CTA产品共185只，2025年收益20强产品中有3只收益表现突出 [30] - 2025年收益排在前十的量化CTA产品依次来自：华澄私募、共青城广聚星合私募、双隆投资、智信融科、会世私募、海南无量资本、上海悬铃私募、航景星和资产、彩霞湾投资、富犇投资 [30] - 华澄私募颜学阶管理的“华澄二号”位居榜首 [33] - 颜学阶为公司合伙创始人，曾在Sun和微软任职，深度涉足数据挖掘及商业智能领域，2010年起专注于量化投资 [33] 私募FOF产品表现 - 私募FOF的核心策略是通过优中选优地配置多只私募基金来构建一个“基金组合”，实现多元化配置 [34] - 截至2025年末，在私募排排网上展示业绩且符合排名规则、产品规模在3000万以上的私募FOF产品共56只，2025年平均收益为20.55% [35] - 2025年收益排在前十的私募FOF产品依次来自：上海太盈、青岛洪运瑞恒私募、泉智基金、博润银泰投资、融智投资、宏桥基金、海南东方润泽私募、宁波和御私募、广金美好、北京明晟东诚私募 [36] - 融智投资李春瑜管理的“融智百舸量化FOF2号”位居前5，并且该收益领衔管理规模5亿以下的小而美私募 [40] - 在FOF领域，融智投资专注于自上而下的大资产类明确判断以及自下而上的策略深刻理解，基于客户风险承受能力与需求设计产品，倾向于多资产、多策略的分散配置，通过定量和定性分析对基金进行“质检” [40]