文章核心观点 - 截至2025年末，东方港湾的美股投资组合总市值约为13.16亿美元（约合人民币91亿元），较三季度末的12.92亿美元略有增长，持仓结构出现明显调整，进一步集中于科技板块巨头 [1] - 投资组合的重心更加聚焦于大型科技公司，前十大重仓股中科技企业占据主导地位，显示出对美股科技龙头股的持续看好 [1] - 持仓调整体现了其“聚焦科技巨头、加码AI核心”的投资思路，即从算力硬件层向具备AI生态与商业化落地能力的平台型公司倾斜，并通过杠杆ETF放大科技板块的整体弹性 [2] 持仓规模与结构 - 截至2025年末，东方港湾持有的美股资产总市值约为13.16亿美元（约合人民币91亿元），较三季度末的12.92亿美元略有增长 [1] - 投资组合共涵盖10只美股标的，整体持仓结构在2025年四季度出现明显调整 [1] - 前十大重仓股中科技企业占据主导地位，包括谷歌、英伟达、微软、苹果、Meta、特斯拉和亚马逊等 [1] 季度调仓操作 - 2025年第四季度，清仓了包括Coinbase、奈飞、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通、台积电在内的多只股票 [1] - 大幅加仓谷歌约40.55%，同时谷歌股价在当季上涨近29% [1] - 对二倍做多谷歌的ETF（GGLL）增持幅度高达117.61% [2] 重仓股变化 - 谷歌取代英伟达，成为第一大重仓股 [1] - 截至2025年末，对谷歌的持股市值达4.06亿美元，占美股持仓总规模的约31%，显著高于英伟达18%的权重 [1] - 除谷歌和英伟达外，微软、苹果、Meta、特斯拉和亚马逊均位列前十大重仓股 [1] 杠杆ETF配置 - 配置了三倍做多纳斯达克100ETF（TQQQ）和三倍做多FANG+指数ETN（FNGU），分别位列第三和第四大持仓 [2] - 通过配置杠杆ETF放大科技板块的整体弹性 [2] 投资逻辑分析 - 持续看好人工智能的长期发展趋势 [2] - 持仓重心从以英伟达为代表的算力硬件层，逐步向具备AI生态与商业化落地能力的平台型公司如谷歌倾斜 [2] - 谷歌在AI技术积累与应用场景方面的优势被视为更具确定性的增长动力 [2] - 清仓边缘标的以提升组合的集中度与进攻性 [2]