文章核心观点 - 2025年全年新增人民币贷款16.27万亿元，同比少增1.82万亿元，年末贷款余额同比增速为6.4%，较三季度末和年初均有所下降 [6] - 对公贷款是信贷增长的“压舱石”，科技、普惠、绿色等重点领域维持双位数高增长，而房地产贷款持续负增长，住户贷款增长乏力 [7][8][9] 对公贷款 - 2025年末对公贷款余额同比增长8.9%，增速较三季度末上升0.7个百分点，其中对公短期贷款及票据融资、中长期贷款同比增速分别为11%和7.9% [7] - 全年对公贷款新增15.2万亿元，同比多增1.3万亿元，其中中长期贷款新增8.7万亿元（同比少增1.3万亿元），短贷及票据贴现新增6.4万亿元（同比多增2.5万亿元） [7] - 年末对公中长期贷款在企事业单位贷款中占比63.6%，环比和较年初均有所下降 [7] - 科技、普惠、绿色等重点领域信贷投放维持较高增速，预计2026年“开门红”阶段及科创、普惠、绿色等领域增长有望延续 [7] 房地产贷款 - 2025年末房地产贷款余额同比负增长1.6%，余额降至52万亿元以下，增速较上季末下降1.5个百分点 [8] - 全年房地产贷款余额下降0.96万亿元，降幅同比多增0.86万亿元，其中四季度单季减少0.88万亿元，同比多减0.78万亿元 [8] - 预计2026年涉房贷款增长仍承压，对公端因销售平淡、库存高企、房企经营压力及部分政策到期面临压力，零售端因居民预期和“负财富效应”导致需求偏弱 [8] 住户贷款 - 2025年末住户贷款余额同比增长0.5%，增速较三季度末下降1.8个百分点，较年初下降2.9个百分点 [10] - 全年住户贷款累计增长0.44万亿元，同比少增2.3万亿元，其中四季度单季余额减少0.66万亿元，同比少增1.44万亿元 [10] - 经营类贷款支撑居民信用扩张，而非房消费贷增长相对缓慢 [9] - 2026年政策重心转向巩固居民消费能力和优化供给，一揽子财政贴息政策有望加大力度，但零售贷款需求修复预计相对缓慢 [10]