公司概况与上市信息 - 深圳市沃客非凡科技股份有限公司于1月20日递交招股书，申请在港交所主板上市，独家保荐人为华泰国际 [1] - 公司是一家以全链路数字化能力为核心、专注于东南亚的跨境新零售企业，已成为以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌公司 [4] - 公司成立至今总计融资约2.57亿元 [10] 市场地位与业务布局 - 公司核心市场在印度尼西亚，是2024年印度尼西亚最大的中国跨境3C配件公司，在小家电类别为排名第六的中国跨境公司 [1][4] - 公司主要市场在东南亚，覆盖印度尼西亚、越南、泰国和菲律宾，为当地中小型零售企业和终端消费者提供高性价比产品 [4] - 公司在印度尼西亚打造了包括“VIVAN”、“ROBOT”及“SAMONO”在内的自有品牌组合，前两者主打3C配件，“SAMONO”主打小家电 [6] - 公司在东南亚线下拥有超过4万家中小型零售企业客户，并在Shopee、Tokopedia等主流电商平台管理55家官方旗舰店，同时通过TikTok等直播平台销售，拥有超过10万名KOL创作者网络 [7] 行业与市场环境 - 东南亚零售市场从2020年的6934亿美元扩张至2024年的8799亿美元，预计2024年至2029年复合年增长率约为6.3%，在2029年增长至1.2兆美元 [4] - 印度尼西亚3C配件市场在2024年至2029年间的复合年增长率为8.3%，小家电为5.6%，家装建材为6.7% [5] - 传统零售在印度尼西亚、越南及菲律宾零售市场占比仍高，分别达到58.5%、46.6%及55.4%，面临采购成本高、交付效率低等挑战，对整合式数字转型解决方案存在明显需求 [5] 公司商业模式与竞争力 - 公司拥有自主开发的全链路数字平台，整合从工厂、供应链到零售终端的链条，以解决东南亚市场渠道分散、物流低效、数字化程度低等核心挑战 [5] - 公司凭借自营仓储物流网络及本地化营运团队，塑造了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力 [5] 财务表现 - 2023年、2024年和2025年前九个月，公司营收分别约为9.08亿元、10.49亿元和8.8亿元，2024年同比增长15.5% [9] - 同期净利润分别约为1831.9万元、2035.3万元和4165.2万元，2024年同比增长约11.1% [9] - 同期毛利率分别为33.6%、35.6%及36.9%，持续增长 [9] - 按非国际财务报告准则计量，报告期内的经调整净利润分别约为4679.8万元、7904.3万元、6244.6万元，2025年前三季度较2024年同期的6493.9万元减少3.8% [9] - 收入主要来自3C配件，报告期内其收入占比分别为76.2%、71.7%和68.1% [9] 融资历史与股权结构 - 公司于2017年完成1000万元A轮融资、总对价2000万元A+轮融资和1300万美元B轮融资 [11] - 2021年完成约8049万元C轮融资 [12] - 2023年完成2500万元D1轮、1840万元D2轮和1600万元D3轮融资，投后估值约为15.34亿元 [13] - 创始人、董事会主席、执行董事兼总经理许龙华合计持股约48.92%，为控股股东 [13] - 公司股东包括阿里巴巴、中国联塑、广发证券等 [14] 本次IPO募资用途 - 拟将募资用于提升供应链仓储及物流网络、营销及渠道网络扩展、提升品牌影响力、数字化升级、建立本地化团队及人才培训以及用作一般营运资金 [9]