基金持仓概况 - 截至2025年末，东方港湾海外基金美股持仓标的锐减至10只，期末管理规模约为13.16亿美元，折合人民币约91亿元，较去年三季度末的12.92亿美元小幅增长 [1] - 去年四季度，基金清仓了阿里巴巴、奈飞、Coinbase等7只股票，持仓进一步向科技巨头集中 [1][4] 持仓结构调整与清仓操作 - 基金在四季度清仓了横跨加密资产、内容平台、半导体及算力相关领域的多只股票，包括阿里巴巴、Coinbase、奈飞、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通以及台积电 [4] - 清仓阿里巴巴前，其在三季度新买入22.1万股，占组合比重3.06%，期末市值3950万美元，但仅一个季度后便清仓 [5] - 清仓的两家加密资产公司Coinbase和BitMine Immersion Technologies，在去年四季度股价分别大跌33%和48% [6] 重仓股变动与集中度提升 - 谷歌取代英伟达成为基金第一大重仓股，期末持仓市值约为4.06亿美元，占美股持仓总规模约30.85% [3][7] - 基金在四季度对谷歌大幅加仓40.55%，同时谷歌股价在当季上涨近29% [7] - 英伟达退居第二大重仓股，持仓市值约2.37亿美元，占组合比重18.02%，权重较前期的18.29%有所下降 [3][7] - 基金还大幅加仓了二倍做多谷歌的ETF（GGLL），加仓幅度高达117.60%，通过杠杆进一步提升谷歌的仓位 [3][8] 投资组合构成与策略 - 前十大重仓股几乎全为科技龙头，除谷歌、英伟达外，还包括微软、苹果、Meta、特斯拉、亚马逊等 [8] - 基金通过杠杆型ETF放大对科技板块的风险敞口，三倍做多纳斯达克100指数ETF（TQQQ）和三倍做多FANG+指数ETN（FNGU）分别位列第三、第四大持仓，占组合比重分别为9.62%和8.05% [3][8] - 持仓结构体现了“聚焦科技巨头、加码AI核心”的投资思路，重心从算力硬件层向具备AI生态与商业化落地能力的平台型公司如谷歌倾斜 [9] - 公司认为AI应用的算力需求空间巨大，容得下英伟达GPU与谷歌TPU共同发展，并判断未来五到十年AI将持续推动技术革命与财富创造 [9]