AI主题投资的宏观与市场背景 - 人工智能已成为全球技术革新的主要驱动力，对信息技术产业及制造、医疗、金融等实体经济领域产生深刻影响，其商业化落地正在加速[6] - 美国和中国均将AI纳入国家战略重点，企业和资本对AI的投入持续加码[6] - 国内AI技术的应用与产业生态逐步成熟，大模型、智能服务与行业AI落地场景均呈现增长态势，资金层面对该板块的关注度持续提升[6] AI应用指数开年表现 - 截至1月26日，国证AI应用指数今年以来累计上涨约11.78%，在A股主要主题指数中表现靠前[4] - 该指数包含50只个股，涵盖从基础技术到应用层的多个AI细分赛道，其年初至今约11.78%的上涨体现了板块的弹性与韧性[8] AI投资逻辑与市场驱动因素 - 投资逻辑正从概念走向实质化增长，依赖于技术成果转化及应用场景创造实际收入，例如大模型产业应用与AI赋能的软件服务层逐渐形成业绩增长路径[12] - 公募基金对AI主题的布局持续深化，表现为：1）指数型产品密集发行，相关ETF份额自2025年以来显著提升[13]；2）主动权益类基金加码科技赛道，将AI视为核心投资主线之一[14]；3）多只AI主题基金在不同时间段实现出色回报[15] - 在阶段性宽松的流动性环境下，市场对成长科技主题的风险偏好提升，推动了主题基金的资金流入与估值重估[16] 相关公募基金投资机会 - 指数型ETF是参与AI赛道的直接工具，覆盖面广、费率低，能反映行业整体走势，细分赛道ETF可能在特定催化事件下表现优异[18] - 主动权益基金可通过精选应用端具备盈利弹性的公司，或在市场主题轮动、细分赛道分化时发挥择时与精选优势，以寻求超额收益[19] - AI投资可细化至产业链中确定性高、有实际盈利驱动的细分节点，包括：1）算力与基础设施；2）AI平台与工具；3）应用场景行业（如智能制造、智能服务等）[20]