公司上市与业务概况 - 康诺生物制药股份有限公司-B于2025年1月25日向港交所主板递交上市申请，国投证券国际为独家保荐人 [1] - 公司成立于2017年，是一家专注于线粒体医学与健康产品研发、生产及商业化的生物制药企业 [5] - 公司主要研究因线粒体功能障碍引起的疾病，致力于将NAD⁺应用于心血管疾病、神经退行性疾病、生殖健康及衰老等领域的科学研究 [5] 行业市场规模与前景 - 中国线粒体医学产品的市场规模从2020年的95亿元增长至2024年的179亿元，复合年增长率达17.1% [5] - 预计该市场规模将于2035年达到3081亿元，2024年至2035年的复合年增长率为29.5% [5] 公司产品与商业化情况 - 公司目前拥有20项商业化药物，其中旗舰线粒体药物为恩艾地（注射用辅酶I）[5] - 恩艾地主要用于白细胞减少症、冠心病与心肌炎的治疗，于2002年首次在中国上市，是国内研发且唯一全国和全球获批的NAD⁺治疗药物 [5] - 除恩艾地外，主要产品矩阵还包括千容美（注射用玻璃酸酶）、添舒（注射用胰激肽原酶）和注射用硝普钠 [6] - 公司另有16款仿制药在售，涵盖消化系统、呼吸系统、血液系统及神经系统四大治疗领域 [10] - 在20项已商业化药物中，有15项已纳入国家医保药品目录，但核心产品恩艾地未纳入 [10] 财务业绩表现 - 2023年、2024年，公司营业收入分别为3.03亿元、2.4亿元，同比下滑约20.8% [6] - 2023年、2024年，公司净利润分别为7952.1万元、3390.5万元，同比下滑高达57.4% [6] - 2025年前三季度，公司实现营业收入2.38亿元，同比增长33%，已接近2024年全年收入 [7] - 2025年前三季度，公司净利润达到5341.1万元，同比增长93% [7] 收入结构与产品依赖 - 2025年前三季度，恩艾地单一产品收入为1.55亿元，占总收入的65.2% [9] - 2023年、2024年，恩艾地收入分别为1.34亿元、1.06亿元，占总收入比例均为44%多 [9] - 2025年前三季度，恩艾地、千容美、添舒和注射用硝普钠四款主要产品合计贡献收入占总收入的88.2%，产品收入集中度较2023年、2024年不到75%的占比更高 [9] - 公司表示恩艾地目前无计划纳入集中采购，预期未来价格将保持稳定 [11] 研发管线与募资用途 - 公司有多款候选药物处于不同研发阶段 [11] - 治疗急性心肌梗塞后心力衰竭的主要线粒体靶向候选药物KN-19ND-L1（基于NAD+的潜在创新药）和KN-25ND-L1（NAD+抗卵巢功能衰退药物）已进入II期临床，预计2027年第一季度完成试验 [11] - 治疗慢性心力衰竭的主要线粒体靶向候选药物KN-25ND-Z（基于NAD+口服片剂的潜在创新药）也是募资投入方向之一 [11] - 上市募资拟用于上述候选药物研发、建设开封合成生物学智慧工厂项目和合肥合成生物学智慧车间项目、升级销售及分销网络、AI及数字化基础设施建设、营运资金及其他一般企业用途 [11] 公司股权与管理层 - 截至2025年1月16日，控股公司合肥凤巢直接持有康诺生物约74.7%股份 [12] - 合肥凤巢由董事长、执行董事兼行政总裁王伟直接拥有75%，由执行董事、副董事长、董事会秘书兼联席公司秘书林子荣持有约12.5%，由独立第三方黄金懿持有约12.5% [12] - 王伟通过员工激励平台实际控制投票权，王伟、合肥凤巢及相关激励平台构成一组控股股东集团 [12] - 王伟现年59岁，拥有安徽医科大学口腔医学学士学位，拥有丰富的制药行业销售与管理经验，于2017年创立康诺生物 [12]