文章核心观点 文章旨在介绍国泰海通证券研究所的基金评价与研究系统，该系统提供多维度的基金、基金公司及基金经理数据、评级、业绩归因和行业分析工具，旨在为专业投资者提供客观、深度的研究支持以辅助投资决策 [1][31] 基金与基金公司评级 - 权益公募公司评级：截至2025年10月31日，多家基金公司在十年、五年及三年期评级中均获得五星评级，包括大成、华商、安信、华泰柏瑞、圆信永丰等 [1] - 固收公募公司评级：同期，东方、景顺长城、中邮创业、天弘、南方、国泰安信、国海富兰克林、华夏、元大保德信等基金公司也获得了五星评级 [1] - 股票投资类基金管理人业绩：部分五星评级公司展示了具体的长期收益率，例如大成基金最近十年收益率为199.62%，圆信永丰为214.68%，万家基金为218.75% [4] 基金业绩数据 - 股票型基金整体表现：截至2025年11月28日，股票型基金最近十年收益率为71.74%，最近五年为15.50%，最近三年为22.09%，今年以来收益率为25.86% [5] - 指数型基金细分表现：增强股票指数型基金最近十年收益率为73.64%，优于复制股票指数型的50.21% 股票ETF最近五年收益率为17.58% [5] - 港股相关基金表现：复制港股指数型基金最近五年收益率为40.56%，最近三年为48.00% 港股ETF最近五年收益率为23.34%，最近三年为45.20% [5] - 短期业绩统计：在2026年1月5日至1月27日期间，统计样本的平均收益率为7.88%，年化收益率为353.58%，波动率为19.35%，最大回撤为-2.51% [8] 基金收益归因分析 - 行业配置与选股贡献：以电子行业为例，在20241231至20251231期间，其平均权重为42.19%，超配权重为31.23%，行业配置贡献为3.85%，选股贡献为4.19% [12] - 其他重点行业贡献：同期，通信行业的选股贡献为3.39%，国防军工为1.61%，医药生物为2.71% 而计算机行业的行业配置贡献为-0.67%，选股贡献为-1.24% [12] 基金经理筛选与分析 - 科技成长风格基金经理：通过系统筛选出一批擅长主动权益、偏好科技成长赛道的任职中基金经理，例如景顺长城的江山（管理规模367.89亿元）、诺安的刘慧影（236.34亿元）、睿远的傅鹏博和朱琳（各236.29亿元） [20] - 基金经理持仓透视：展示了某基金经理在2025年第四季度的前十大持仓，例如蓝晓科技（占市值比10.56%）、春风动力（9.93%）、热景生物（8.26%）等，合计占市值比64.54% [22] 行业景气度分析 - 高景气度行业：截至2025年11月28日，被列为高景气度的行业包括电子、传媒、有色金属、通信、银行、非银金融 [26] - 较高景气度行业：包括计算机、机械设备、钢铁、社会服务、美容护理、建筑材料 [26] - 中景气度行业：包括汽车、国防军工、家用电器、环保、食品饮料、电力设备 [26] - 较低与低景气度行业：较低景气度组包括公用事业、石油石化、煤炭、建筑装饰、商贸零售、综合 低景气度组包括基础化工、交通运输、医药生物、轻工制造、纺织服饰、农林牧渔、房地产 [26] 研究系统功能与服务 - 提供专业基金评价数据：系统由持牌机构定期发布基金及基金公司评级，并提供基金工具属性评级 [1] - 多维度基金经理画像工具：提供全面绩效指标以透视基金收益风险 [6] - 深度收益归因模型：支持Brinson、Barra多因子、财务报表拆解等模型，以挖掘超额收益来源 [10] - 投资风格定位：通过净值与持仓动态测算基金投资风格 [13] - 底层持仓透视：穿透呈现基金资产配置、行业布局和持券信息 [16] - 规模与资金流向洞察：提供基金规模及投资者结构数据 [18] - 基金持仓动向解码：运用量化模型高频测算基金持仓动向 [28]