美联储货币政策 - 美联储于1月29日决定将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%不变，这是自2025年9月连续三次降息后首次暂停行动，2025年全年共降息75个基点 [2] - 期货市场预计本次会议不降息的概率略超97%，决议符合市场普遍预期 [2] - 决议声明显示内部分歧，有理事支持继续降息，声明措辞将经济活动描述从“扩张速度一直缓和”改为“一直在稳步扩张” [2] - 市场分析认为降息周期未结束但节奏放缓，因经济有韧性、就业市场降温可控、通胀虽回落但仍高于2%目标，美联储进入观望期 [2] - 美联储主席鲍威尔极力淡化政治压力以保持政策独立性，市场预计3月将继续观望，其5月卸任后新任主席的独立性成为关注焦点 [3] 软银与OpenAI融资动态 - 软银正与OpenAI谈判，拟追加最高300亿美元投资，该投资是OpenAI正在寻求的最高1000亿美元融资轮的一部分，若成功，OpenAI估值可能达8300亿美元 [4] - 软银在去年12月已向OpenAI投资225亿美元并获得11%股权，成为其最大股东之一 [4] - 标普全球评级警告，软银在AI领域的大举投资及Arm股价下跌对其信用状况构成压力，若追加300亿美元投资，其调整后贷款价值比可能触及35%的下调评级触发点 [4] - 英伟达、亚马逊与微软也在商讨向OpenAI投资高达600亿美元 [4] - 软银已将“人工超级智能”定为公司目标，并在算力、芯片和模型方向布局，其投资风格大胆集中，押注AI应用端 [4] - OpenAI面临谷歌、阿里等对手的挑战，AI应用对用户流量的争夺战刚刚开始 [5] AI应用与生态发展 - 腾讯云与阿里云相继宣布上线AI助手Clawdbot（后更名为Moltbot）的云端一键部署服务，该工具作为免费开源项目，可连接聊天软件与AI模型以处理日常重复性工作 [6] - Clawdbot更名的直接原因是AI公司Anthropic指控其商标侵权 [6] - 该工具受到关注主要因在应用落地取得突破，通过集成高频应用降低用户使用门槛，并具备记忆存储功能 [6] - 腾讯和阿里迅速推出部署方案旨在抓住流量入口，但该工具高度依赖用户权限，存在数据与隐私安全考量 [7] 阿里自研AI芯片进展 - 阿里平头哥于1月29日低调上线自研AI芯片“真武810E”，采用自研并行计算架构和片间互联技术，实现软硬件全自研 [8] - 该芯片内存为96G HBM2e，片间互联带宽达700GB/s，可应用于AI训练、推理和自动驾驶，整体性能与英伟达H20相当 [8] - 阿里历经17年战略投入，已构建起由通义实验室、阿里云、平头哥组成的“大模型+云+芯片”完整战略阵型 [8] - 自研芯片长期看可满足自身庞大需求、摊薄成本并进行深度优化，提升AI业务综合竞争力，国产芯片设计企业降低了产业对英伟达单一技术路径的依赖 [9] 三星半导体业绩表现 - 三星电子2025年第四季度营收93.8万亿韩元，同比增长23.8%，营业利润20.1万亿韩元，同比飙升209.2%，均创韩国企业单季最高纪录 [10] - 半导体部门贡献了集团80%的营业利润，第四季度营收44万亿韩元，环比增长33%，营业利润16.4万亿韩元，同比暴增465% [10] - 存储业务创下季度营收和营业利润历史新高，主要得益于HBM等高附加值产品销售扩大及市场价格上涨 [10] - 业绩增长源于AI浪潮推升存储芯片需求，三星通过积极改进HBM设计并拿回英伟达等关键客户订单，战略调整初步奏效 [11] Meta业绩与AI投入 - Meta 2025财年第四财季营收598.93亿美元，同比增长24%，高于市场预期的586亿美元，净利润同比增长9%至227.68亿美元 [12] - 第四季度日活跃用户数35.8亿，同比增长7%，平均每用户收入16.73美元，同比增长16% [12] - 公司预计2026年资本支出将在1150亿美元至1350亿美元之间，以支持AI实验室工作和核心业务，并将在未来几个月发布新的AI模型 [12] - AI优化了广告推荐算法，提升了广告主投放意愿，同时Reels广告投放量提升及Threads开启商业化，共同带动营收超预期增长 [13] 微软业绩与AI资本开支 - 微软2026财年第二财季（自然年2025年四季度）营收812.73亿美元，同比增长17%，排除OpenAI影响后净利润同比增长23%至308.75亿美元 [14] - 智能云部门营收329亿美元，同比增长29%，生产力和业务流程部门营收341亿美元，同比增长16% [14] - 截至2025年末，商业剩余履约义务飙升至6250亿美元，同比增长约110%，部分得益于OpenAI与微软达成的2500亿美元云服务承诺 [14] - 本财季资本支出高达375亿美元，创历史新高，同比增长66%，主要用于支持AI需求，但智能云部门收入增速因数据中心建设速度赶不上需求而有所放缓 [15] A股市场表现 - 1月29日，沪指涨0.16%报4157.98点，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，沪深两市成交额3.23万亿元，较上一交易日放量2646亿元 [16] - 市场超3500只个股下跌，白酒板块午后爆发，有色金属、贵金属、油气股、房地产板块活跃，芯片产业链、算力硬件等板块走弱 [16] - 传统价值股（多为权重股）走高带动上证50指数涨超1%，与前期涨幅居前的成长类板块形成跷跷板效应 [17] - 宽基ETF方向抛压减弱，显示相关资金动作意在控制市场投机情绪而非压制涨势 [17]