核心观点 - 高盛认为，闪迪的第四季度业绩和第一季度指引全面且大幅超越市场预期，表明NAND存储行业正经历一轮超预期的强劲景气周期，并对美光科技等同类公司产生积极连带效应 [1][7] 第四季度业绩表现 - 第四季度营收达到30.3亿美元，高于高盛预测的27.0亿美元和华尔街共识预期的26.9亿美元 [1][15] - 第四季度毛利率飙升至51.1%，远超高盛预测的43.0%和华尔街共识预期的42.3% [4][15] - 第四季度非GAAP每股收益为6.20美元，几乎是华尔街共识预期3.55美元的两倍，也远超高盛预测的3.66美元 [1][9] 第一季度业绩指引 - 公司给出的第一季度营收指引中值为46.0亿美元，较华尔街共识预期30.0亿美元高出53.3%，也远超高盛预测的26.2亿美元 [6][11] - 第一季度毛利率指引高达66.0%，远超华尔街共识预期47.2%和高盛预测44.0% [6][12] - 第一季度每股收益指引中值为13.00美元，是华尔街共识预期5.42美元的2.4倍，比高盛预测3.48美元高出273% [6][14] 行业影响与展望 - 闪迪的超预期表现主要得益于NAND存储行业供需紧张、强劲的价格预期以及英伟达在存储控制器领域的公告 [3][16] - 闪迪的业绩和指引预示着整个存储芯片行业可能正处于一轮强劲的上行周期 [7][16] - 作为NAND和DRAM存储芯片的主要供应商，美光科技因相似的终端市场敞口和行业环境，预计将出现积极的连带反应 [7][16]