文章核心观点 - AI驱动的数据存储需求激增，正引爆存储芯片市场，推动相关公司业绩与股价大幅上涨，行业供需格局紧张预计将支撑价格上涨周期延长 [1][5][6] 闪迪公司业绩表现 - 营收与利润大幅超预期：2026财年第二财季营业收入达30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%，高于分析师预期的26.9亿美元；当季营业利润为10.65亿美元，同比增长446%；经调整后每股收益为6.20美元，同比增长404%，远高于市场预期的3.62美元 [2] - 盈利能力显著提升：第二财季GAAP毛利率为50.9%，较2025财年同期的32.3%提升18.6个百分点；非GAAP毛利率为51.1%，较2025财年同期的32.5%提升18.6个百分点 [2] - 业务全线增长，数据中心表现突出：所有业务部门均实现显著增长，其中AI数据中心部门销售额达4.4亿美元，同比增长76%，环比增长64%；边缘市场营收为16.78亿美元，环比增长21%，同比增长63%；消费市场营收为9.07亿美元，环比增长39%，同比增长52% [2][3] - 未来业绩指引远超预期：公司预计第三财季销售额为46亿美元，调整后每股收益为13美元，远高于华尔街此前预计的29.3亿美元销售额和5.11美元每股收益 [3] 资本市场反应 - 美股市场：闪迪股价盘中一度大涨超25%，收盘涨幅6.85%，创收盘历史新高，总市值突破850亿美元 [1][2] - 韩国市场：存储芯片龙头SK海力士周五股价上涨5.57%，再创历史新高，总市值突破660万亿韩元；当周累计涨幅超20%，市值增长103万亿韩元（约合人民币4950亿元） [1][4] - A股市场：存储芯片概念股活跃，炬光科技涨超16%，利扬芯片、澜起科技、恒烁股份涨超10%，普冉股份涨近10%，多只个股创历史新高 [1][4] 行业需求驱动因素 - AI服务器需求激增：AI从训练向推理迁移，推理端对芯片计算能力及内存容量、带宽要求高；单台AI服务器内存需求为传统服务器的8-10倍，需搭配HBM、LPDDR等多种存储芯片 [5] - 云厂商资本开支巨大：北美云厂商在2026年AI基础设施投资预计超6000亿美元 [5] - 端侧与边缘AI带来增量：未来AI推理在边缘计算、端侧大模型的落地也将带来存储需求 [5] - 利基存储市场空间打开：AI终端BIOS程序量、代码量增长带动NOR Flash容量提升需求；SLC NAND有望应用于AI SSD及HBF；算力卡需要SPI NOR Flash用于系统启动和固件存储 [7] 行业供给格局 - 产能结构性转移：三星、SK海力士、美光等头部厂商为抢占HBM市场，将大量晶圆产能从DDR4、LPDDR等传统存储转向HBM与DDR5，导致2025年消费级DRAM产能同比下降12% [6] - 扩产周期长、门槛高：存储芯片扩产需经历“厂房建设-设备导入-良率爬坡”全流程，周期长达18-24个月，单座12英寸晶圆厂投资额超百亿美元，短期内难以形成有效供给 [6] - 供需紧张持续：供需增速差预计持续至2027年，支撑价格上涨周期延长 [6] - 国内企业机遇：国内企业在利基存储方面形成较强竞争力，有望持续受益于海外存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺 [7]