市场整体表现 - 本周A股市场整体承压运行，多数主要指数回调，市场呈现“指数回调、结构分化”的特征 [2] - 中小盘和成长风格调整幅度较为明显，而大盘蓝筹相对抗跌 [2] - 市场情绪偏谨慎，资金正在向低波动和防御性方向集中 [2] 指数涨跌速览 - A股主要指数呈现“多数下跌、少数上涨”的格局，中小盘指数和成长风格指数承压明显 [3] - 权重较大的蓝筹板块表现相对稳健，对冲了部分指数下行压力 [3] - 市场风险偏好下降，资金对确定性和防御属性的偏好有所提升 [3] 行业与板块表现 - 行业层面延续明显的结构性行情，能源板块表现突出，成为领涨主线之一 [3] - 部分必选消费行业表现相对稳健，体现出防御性资金的配置特征 [3] - 前期涨幅较大的成长赛道和制造相关板块出现集中回调，成为拖累市场的重要力量 [3] - 周度子行业涨幅居前的板块集中在能源链及防御属性较强的领域，跌幅靠前的则主要分布在成长和制造相关方向 [3] - 能源行业周涨幅为6.42%，领涨所有行业 [13] - 周涨幅前五的子行业为：石油石化 (7.96%)、煤炭Ⅱ (4.31%)、有色金属 (2.71%)、食品饮料 (1.82%)、非银金融 (1.03%) [15][16] - 周跌幅前五的子行业为：国防军工 (-7.63%)、汽车与零配件 (-5.73%)、企业服务 (-5.38%)、日常消费零售 (-4.66%)、电气设备 (-4.37%) [17][18] 个股表现 - 涨幅居前的个股以黄金、能源类股票为主 [3] - 跌幅居前的个股中，ST类股票占比较高，同时部分成长股出现明显的获利回吐 [3] - 个股周涨幅TOP10中，中国黄金涨幅75.18%，通源石油涨幅68.59% [20] - 个股周跌幅TOP10中，华维设计跌幅**-37.20%，ST云创跌幅*-30.73% [21] 交易数据 - 全周成交量达8944.21亿股，成交金额15.32万亿元，较前一周分别增长12.56%和9.44% [23][25] - 成交呈现“前高后低”的特征，显示在放量的同时，追涨意愿不强，市场更多体现为存量资金博弈 [23] - 换手率方面，能源和电信服务板块换手率居前，金融板块整体换手率偏低 [23] - 电信服务行业周换手率为35.23%，能源行业为32.35%，金融行业为6.96% [26][27] - 个股周换手率TOP10中，通源石油换手率227.28%，泽润新能换手率211.64% [29] 资金流向 - 上周主力资金累计净流出约2644.24亿元，市场情绪整体偏向谨慎 [30] - 周四尾盘一度出现41.39亿元的净流入，显示短期情绪出现一定修复迹象 [30] - 金融板块成为主力资金净流入的主要方向，净流入71.18亿元 [31][37] - 材料、信息技术等周期性和成长性板块遭到减持，信息技术板块净流出847.62亿元，材料板块净流出698.61亿元 [31][36] - 个股主力资金净流入TOP10中，天孚通信净流入5.83亿元，中际旭创净流入4.51亿元 [39] 市场情绪指标 - 市场“赚钱效应”整体减弱，涨停家数在1月28日至29日一度回升至85家以上，但至1月30日再度降温 [40][43] - 两融余额维持在日均2.73万亿元水平，未出现大幅波动，市场呈现“谨慎乐观但分歧加大”的状态 [40][44] 下周重点关注事项 - 下周将迎来41只个股限售股解禁，合计46.47亿股 [49] - 信达证券解禁规模达25.51亿股，占总股本78.67%，是下周解禁规模最大的个股 [49][50] - 下周有新股申购：易思维（预计募资13.31亿元，发行市盈率90.39倍）和爱得科技（预计募资2.27亿元） [48]