公司上市与估值 - 合肥酷芯微电子股份有限公司于2025年1月28日正式向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为华泰国际 [1] - 公司最新一轮融资于2025年12月24日完成，融资额4亿元，投后估值达到33.4亿元 [2][16] 公司业务与市场地位 - 公司是一家视觉处理AI SoC供应商，为无人机、智能物联及智能可穿戴领域的客户提供解决方案 [5] - 公司核心产品包括融合可见光及热成像能力的高性能视觉处理AI SoC，以及先进的无线视频传输SoC [6] - 按2024年收益计，在中国视觉处理AI SoC产品及解决方案市场，公司市场份额为1.3%，排名第8；在中国无人机视觉处理AI SoC市场，公司以8%的市场份额排名第3 [10] 行业市场规模与增长 - 中国视觉处理AI SoC产品及解决方案的市场规模从2020年的83亿元增长至2024年的343亿元，复合年增长率为42.4% [5] - 预计中国市场规模将在2029年达到993亿元，2025年至2029年的复合年增长率预计为24.7% [5] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司分别实现营收1.05亿元、4.49亿元、3.41亿元 [7] - 同期，公司净利润分别为-3.08亿元、-2.16亿元、-227.7万元，两年三个季度合计亏损5.26亿元 [7] - 同期，经调整净利润分别为-1.85亿元、-915.2万元、4696.1万元，在2025年前三季度实现扭亏为盈 [7] - 报告期内，公司毛利率分别为11.2%、32.2%、44.3%，两年多提高了33个百分点 [9] 客户集中度 - 报告期内，公司向前五大客户产生的收入分别为7600万元、3.42亿元及2亿元，分别占总收入的72.3%、76.1%及58.8% [8] - 最大客户贡献了总收入的50.9%、33.1%及34.1% [8] 收入构成 - 报告期内，无人机芯片及模组、智能物联芯片及模组是公司两大收入支柱 [10] 股权结构与股东背景 - 公司由三位复旦校友姚海平、沈泊、钟琪联合创立，三人为一致行动人，通过其控制的实体共同构成公司单一最大股东组别，行使32.84%的投票权 [16] - 公司股东包括国内存储芯片及MCU龙头兆易创新、合肥市国资委、张江高科等，其中兆易创新持股10.36% [18] - 自2020年后，公司完成五轮、总额超过11亿元的融资 [12] 募资用途 - 本次港股IPO募资金额拟用于升级SoC产品组合、支持目标应用场景中的产品应用、投资及收购活动、以及用作营运资金和一般公司用途 [18]