全球AI算力建设驱动变压器行业进入高景气周期 - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器升级为算力基础设施的核心[1] - 大量变压器工厂处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单已排至2027年[1] - 美国市场变压器交付周期从50周大幅延长至127周[1] 行业供需紧张与出口表现强劲 - 中国变压器行业企业数量约3000家[3] - 2025年中国变压器出口总值达646亿元，较2024年增长近36%[3] - 国内首台全绝缘超高压大容量变压器已发往北美市场[1] - 核心产品干式变压器出口订单出现快速增长[1] 国内算力用电需求激增带动电力设施建设 - 中国算力中心、超算集群建设全面提速，变压器作为“电力心脏”肩负重任[4] - 2025年广东省数据中心用电量同比增幅接近30%[4] - 韶关算力集群用电增速连续多月超过50%[4] - 为保障算力供电，多地关键输变电工程（如北京丰台500千伏、安徽芜湖220千伏）已开工建设或投运[4] “东数西算”工程推动市场规模与结构升级 - 随着“东数西算”工程深入推进，全国多地算力园区密集落地[6] - 2025年国内变压器市场规模同比增长超20%[6] - AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%，成为产业增长的核心引擎[6]