公司概况与业务模式 - 公司为深圳粤十数智股份有限公司，于2025年1月26日向港交所递交上市申请，独家保荐人为申万宏源香港 [1] - 公司历史可追溯至2017年，是一家数智化驱动的企业，主营业务为冷链农产品销售，并由其自研数字化平台提供支持 [5] - 公司通过在采购、仓储、物流及贸易各环节植入数智化能力，采用数据驱动模式提升效率、透明度及协同效应，区别于依赖人工及碎片化线下协调的传统模式 [5] 行业市场地位与规模 - 按2024年冷链农产品销售收入计，公司在中国数智化冷链农产品销售市场中排名前十 [6] - 中国冷链数智农产品销售市场规模从2020年的2740亿元增长至2024年的5220亿元，复合年增长率为17.5% [6] - 预计该市场规模将于2029年进一步增长至9480亿元，2024年至2029年的复合年增长率为12.7% [6] 财务表现 - 公司收入持续增长，从2023年的12.54亿元大幅增长至2024年的29.81亿元 [7] - 2025年前三季度收入达39.94亿元，同比增长116.69%，其中超九成收入源自冷链农产品销售 [7] - 按国际财务报告准则，公司2023年、2024年及2025年前三季度分别录得年度亏损及全面开支总额2826.6万元、2.19亿元和17.55亿元 [7] - 巨额亏损主要源于金融负债的公允价值变动，2023年、2024年及2025年前三季度，该公允价值变动产生的亏损分别为0.22亿元、2.49亿元及18.06亿元 [8][9] - 剔除上述非现金、非经营项目影响后，公司2023年经调整净亏损为600万元，2024年扭亏为盈录得经调整净利润2970万元 [9] - 2025年前三季度经调整净利润约为5090万元，同比增长82.4% [9] - 公司经营活动产生的现金流量净额连续为负，2023年、2024年及2025年前三季度分别为-5563万元、-3.43亿元和-1.78亿元，累计约-5.77亿元，主要由于业务扩张导致存货和预付款项增加 [9][10] 股权结构与股东背景 - 公司已完成七轮融资，中粮集团、中国供销集团有限公司及广东省农垦集团公司主要自2023年B轮开始加入 [12] - 上市前，创始人陈彬彬通过直接及间接持股，合计控制公司51.4%的投票权 [12] - 中粮集团旗下中粮资本（香港）有限公司持股7.55%，中国供销社通过旗下基金合计控制6.49%的股份 [12] - 公司凭借强大的股东背景，与约40个国家及地区超过750家供应商合作，其中超过550家为海外供应商 [13] 上市募资用途 - 公司计划将此次IPO募集资金主要用于：扩大冷链农产品销售业务及冷链数智综合解决方案的海外版图；深化数据驱动的冷链农产品销售业务在国内市场的渗透；加强研发能力并进一步提升内嵌的数智化能力 [13]