公司股价与财务表现 - 公司股价在报告日开盘触及每股650美元的历史新高，随后回落至587.96美元，但仍比去年同期（每股36美元）上涨超过1500% [2] - 公司2026财年第二季度营收达到30.3亿美元，远超其此前设定的26.5亿美元的高端预期，营收同比增长61.2%，环比增长31% [3] - 公司GAAP利润同比增长672%，达到8.04亿美元，利润同比增长7.7倍，达到8.03亿美元，利润占营收的比例从上一季度的4.9%提升至26.6% [2][3][4] - 公司第三季度营收预期为46亿美元，上下浮动2亿美元，较去年同期增长171%（取中间值） [14] 财务指标与现金流 - 公司毛利率从上一季度的29.8%提升至51.1% [7] - 公司经营现金流从上一季度的4.88亿美元增至10.2亿美元 [7] - 公司自由现金流从上一季度的4.48亿美元增至8.43亿美元 [7] - 公司现金及现金等价物从上一季度的14亿美元增至15.4亿美元 [12] - 公司稀释后每股收益从上一季度的0.75美元增至5.15美元 [12] 各细分市场收入增长 - 数据中心业务收入为4.4亿美元，同比增长76%，环比增长64% [2][10][12] - 边缘计算业务收入为16.8亿美元，同比增长63.2% [12] - 消费市场业务收入为9.07亿美元，同比增长51.7% [2][12] - 来自人工智能数据中心、超大规模数据中心和半定制客户的收入增长了76%，来自工业和汽车客户的收入增长了63%，来自消费市场的收入增长了52% [2] 增长驱动因素与行业背景 - 业绩增长主要得益于人工智能的持续部署，人工智能正在催化NAND市场的结构性变革，特别是在数据中心领域 [2][6] - 推理技术正在推动每次部署中NAND闪存含量的显著增加 [6] - 内存芯片价格在全球范围内飙升，NAND闪存价格预计也将紧随其后，公司计划在第一季度将其3D NAND企业级固态硬盘的价格翻一番 [2][3] - 收入超额完成主要得益于各细分市场价格的上涨，比特出货量仅增长了个位数，表明价格上涨是利润增长的主要贡献因素 [3][4] - 利润增长主要源于超大规模数据中心、新云平台和企业对用于存储AI工作负载数据的NAND闪存的需求 [4] 公司战略与产品进展 - 公司正寻求与大客户签订供货合同，从季度谈判转向多年期协议，并在供货和定价方面做出更明确的承诺 [10] - 公司已完成其高性能TLC PCIe Gen5固态硬盘在第二个超大规模数据中心的认证，预计未来几个季度将有更多超大规模数据中心完成认证 [10] - 公司代号为“星门”的BiCS8 QLC存储产品已通过两家大型超大规模数据中心运营商的认证，预计将在未来几个季度内开始交付并投入运营，有望在年中发布 [11] - 公司正在研发高带宽闪存，并与客户深入探讨应用案例 [13] - 公司预计到2026年，数据中心将首次成为NAND闪存的最大市场 [13] 合资与产能规划 - 公司将延长与日本闪存和固态硬盘制造商铠侠的合资协议，两家公司正准备在2026年推出下一代3D NAND闪存产品 [2] - 公司与铠侠在四日市工厂和北上工厂的合资协议均延长五年至2034年12月31日，作为续约协议的一部分，公司将向铠侠支付11.65亿美元，用于支付制造服务和持续供货，这笔款项将在2026年至2029年期间分期支付 [13] - 公司资本支出计划将支持在BiCS8过渡期间实现15%到10%的比特增长，目前晶圆厂产能还有余量，北上K2晶圆厂刚刚启用，还有额外的空间 [13][14] - 公司预计市场供应将比第二季度更加不足，表明盈利能力可能会再次上升 [14]