监管与政策动向 - 证监会主席吴清强调将全力巩固资本市场稳中向好势头，工作主线为防风险、强监管、促高质量发展，并计划深化创业板改革、推动科创板改革落实落地、提高再融资便利性、促进北交所与新三板一体化发展 [1] - 证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等可作为战略投资者，并将其界定为“资本投资者” [11] - 国家税务总局公告，自2026年起将按次纳税的增值税起征点标准由每次（日）销售额500元提升到1000元，并对出租不动产等6种特定情形适用月销售额10万元的更高起征点标准 [2] 宏观经济与行业数据 - 2026年1月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，较上月下降0.8个百分点，但装备制造业PMI为50.1%，高技术制造业PMI为52%，显示产业结构持续优化 [3] - 2025年证券交易印花税达到2035亿元，同比增长57.8% [7] - 2025年中国变压器出口总值达646亿元，同比增长近36% [6] 人工智能与算力基础设施 - 全球AI算力建设进入爆发期，对高功率、稳定供电需求激增，变压器成为算力基础设施核心，国内部分工厂面向数据中心的变压器订单已排至2027年 [5] - 美国变压器市场交付周期已从50周延长至127周，中国变压器行业企业约3000家 [6] - 北京经济技术开发区发布方案，计划推进数模混合、存算一体等芯片架构研发，延伸场景定义芯片、行业专用芯片等产业链，并推动通用与垂类模型协同发展 [4] - 马斯克被曝正筹划整合旗下资产以推进太空算力布局，考虑利用SpaceX在轨数据中心为xAI输送算力，或利用特斯拉储能技术运行太空太阳能数据中心 [20][21] 公司业绩与公告 - 中际旭创：预计2025年归母净利润为98亿元-118亿元，同比增长89.50%-128.17%，主要受益于算力基础设施投入强劲，高速光模块出货增长 [13][14] - 新易盛：预计2025年归母净利润为94亿元-99亿元，同比增长231.24%-248.86%，受益于算力投资增长和高速率产品需求提升，第四季度业绩高于预期 [16] - 寒武纪：预计2025年归母净利润为18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈，受益于人工智能算力需求攀升及市场拓展 [15] - 闻泰科技：预计2025年归母净亏损90亿元-135亿元，主因子公司安世半导体在荷兰面临控制权受限问题，预计将确认大额投资及资产减值损失 [17] - 航天发展：预计2025年归母净亏损10亿元-16.5亿元，蓝军装备板块受市场环境影响仍亏损，且参股企业出现较大亏损 [18] - 蓝色光标：第一大股东、董事长赵文权计划减持不超过2000万股，占总股本0.5571%；董事、副总经理熊剑计划减持不超过35.45万股，占总股本0.0099% [19] 金融市场与商品动态 - 国际贵金属价格于1月30日创纪录暴跌，纽约商品交易所4月黄金期价一度跌破每盎司4800美元，单日跌幅超10%，为上世纪80年代以来最大；3月白银期价一度跌破每盎司80美元，单日跌幅超30%，创历史最大单日跌幅 [9] - 芝加哥商品交易所（CME）上调多个贵金属期货保证金比例，黄金期货保证金（非高风险账户）从合约名义价值的6%提高至8%，白银从11%提高至15% [23] - 工商银行宣布自2026年2月7日起对如意金积存业务进行限额管理；建设银行宣布自2026年2月2日9:10起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 [10] - 国投白银LOF公告将于2月2日开市起至10:30停牌，若复牌后溢价幅度未有效回落，可能申请进一步临时停牌 [12] 科技与产业进展 - 中国航天科技集团第六研究院240吨级商业重复使用高压补燃液氧煤油发动机完成200秒长程试车，性能指标达国际领先水平，面向国内商业用户及大中型可重复使用运载火箭 [8] - 美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，沃什近年转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场 [22]