市场要闻 - 本周央行公开市场将有17615亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1505亿元、4020亿元、3775亿元、3540亿元、4775亿元，此外周三将有7000亿元91天期买断式逆回购到期 [3] - 2月3日24时成品油调价窗口开启，截至1月30日参考原油品种均价为64.09美元/桶，变化率4.68%，预计国内汽柴油零售价均上调190元/吨 [4] - 中国1月官方制造业PMI为49.3%，环比下降0.8个百分点，非制造业PMI为49.4%，下降0.8个百分点，综合PMI产出指数为49.8%，下降0.9个百分点 [5] - 2月起一批新规将施行，包括《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》、《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定》、《直播电商监督管理办法》等 [6] - 美国将于周五公布1月季调后非农就业人口，调查预计增加6.4万人，失业率维持在4.4%不变 [7] 板块事项与行业动态 - 亚洲虚拟现实XR产业展览会将于2月2日至4日在新加坡举办，首次引入Gaming Hub板块并设有XR与元宇宙初创路演 [9] - 2026脑机接口开发者大会将于2月3日至4日在天津举办，主题聚焦技术开源、生态共建与产业落地 [10] - 中国光伏行业协会拟于2月5日在北京召开“光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会” [11] - 芝加哥商品交易所宣布上调黄金、白银、铂金和钯金期货的交易保证金要求，调整于2月2日收盘后生效，非高风险账户黄金期货保证金从6%提高至8%，白银从11%升至15% [12] 公司公告与事件 - 芯导科技将于2月3日披露2025年年报，成为沪市首家披露年报的上市公司 [13] - 陕国投A发布业绩快报，2025年实现营业收入292837.36万元，同比增长0.03%，净利润143864.19万元，同比增长5.70% [13] - 民爆光电拟以现金方式收购厦门厦芝精密科技有限公司51%的股权，业务将拓展至高端领域专用PCB钻针领域 [14] - 万科A公告，“21万科04”、“21万科06”等六只境内公司债自2月2日开市起停牌 [15] - 吉华集团控股股东筹划协议转让部分股权，可能导致公司控制权变更，股票自2月2日开市起停牌 [16] 限售股解禁 - 本周共有42家公司限售股解禁，合计解禁46.57亿股，按1月30日收盘价计算，解禁总市值为1036.69亿元 [18] - 2月2日是解禁高峰期，18家公司解禁市值合计607.1亿元，占本周解禁规模的58.56% [18] - 解禁市值居前三位的是：信达证券（448.79亿元）、中微半导（133.81亿元）、长江电力（121.51亿元） [18] - 解禁股数居前三位的是：信达证券（25.51亿股）、易普力（5.39亿股）、长江电力（4.61亿股） [18] 新股发行 - 本周将有2只新股发行，其中北交所有1只，合计发行约5453.08万股，预计合计募资15.58亿元 [23] - 2月2日发行的新股是爱得科技、易思维 [23] 机构观点 - 中信证券：太空光伏 判断太空光伏已跨过概念阶段，正进入规模化部署前夜，驱动力包括“太空算力+AI”新需求及低轨轨道资源争夺 [24] - 中信证券：太空光伏市场空间 预计2025-2040年，年卫星发射数量将从5000颗增长至50000颗，远期卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比短期有望增长30倍以上 [25] - 中信证券：算力需求 预判算力需求仍有望进一步上行，随着推理端AI应用落地催化及训练端模型持续迭代，算力产业链或迎来新一轮上涨 [26] - 华泰证券：地产股 认为低估值和多维驱动是此次地产股估值修复的动力，当前到3月份是政策和“小阳春”共振的窗口期 [27] - 申港证券：白酒板块 认为当前股价位置下板块行情或先于基本面企稳回升，建议从渠道出清、经营改善、场景承接、股息率角度寻找投资标的 [28] 本周重要财经数据前瞻 - 2月2日（周一） 重点关注：中国1月SPGI制造业PMI（前值50.1）、美国1月ISM制造业PMI（前值47.9，预测值48.3） [30][31] - 2月3日（周二） 重点关注：澳大利亚2月现金利率（前值3.6%）、美国12月JOLTs职位空缺（前值714.6万） [32] - 2月4日（周三） 重点关注：中国1月SPGI服务业PMI（前值52）及综合PMI（前值51.3）、欧元区1月调和CPI年率初值（前值1.9%）、美国1月ADP就业人数变动（前值4.1万） [33][34] - 2月5日（周四） 重点关注：英国2月央行基准利率（前值3.75%，预测值3.75%）、欧元区2月欧洲央行主要再融资利率（前值2.15%，预测值2.15%） [35][36] - 2月6日（周五） 重点关注：美国1月非农就业人口变动（预测值增加6.4万）、美国1月失业率（前值4.4%，预测值4.4%）、美国1月平均每小时工资月率（前值0.3%，预测值0.3%） [37][38] - 2月7日（周六） 重点关注：中国1月外汇储备（前值33578.7亿美元）、中国1月黄金储备量（前值7415万盎司） [38]