宏观经济数据 - 2026年1月中国制造业采购经理指数为49.3%，较上月下降0.8个百分点，显示市场需求有所收紧，但企业生产保持扩张[1] - 1月份装备制造业采购经理指数为50.1%，高技术制造业采购经理指数为52.0%，表明产业结构持续优化[1] - 2025年，在以旧换新政策带动下，冰箱等日用家电零售业、燃气灶等厨具卫具零售业、手机等通信设备零售业销售收入同比分别增长17.4%、12.9%和18.6%，乡镇及以下地区家电订单量同比增长64%[8] - 2025年GDP增长目标5%如期达成，12月份规模以上工业企业利润同比增长5.3%，但全年固定资产投资同比下降3.8%，主要受房地产开发投资下降拖累[13] 贵金属市场动态 - 1月30日，国际贵金属价格大幅下跌，COMEX黄金期货跌8.35%至4907.50美元/盎司，COMEX白银期货跌25.50%至85.25美元/盎司[1] - 1月30日现货白银一度跌超30%，现货黄金一度跌超10%，主要受特朗普提名鹰派人物凯文·沃什为下任美联储主席以及市场获利了结、杠杆资金踩踏出逃影响[2][19] - 长期来看，地缘局势复杂、美国债务可持续性存疑、去美元化进程以及年内降息预期等因素，仍构成贵金属核心上行逻辑[2][19] - 外盘数据显示，1月30日伦敦金现报4880.03美元/盎司，单日下跌497.13美元，跌幅9.25%；伦敦银现报85.26美元/盎司，单日下跌30.61美元，跌幅26.42%[10] 能源化工市场 - 原油市场方面，SC夜盘下跌2.67%，市场关注伊朗与美国可能恢复外交沟通、委内瑞拉石油法律改革可能增加供应等因素[3][14] - 截至1月16日当周，美国原油日均产量为1373.2万桶，较前周减少2.1万桶，但较去年同期增加25.5万桶[3][14] - “欧佩克+”成员国同意维持暂停增产政策，3月保持原油产量不再提高，以维护市场稳定[9] - 甲醇方面，截至1月29日沿海地区甲醇库存为143万吨，同比上涨42.43%，国内甲醇整体装置开工负荷为77.56%[15] - 聚烯烃市场更多关注宏观因素驱动，国际原油价格反弹在成本端形成支撑[17] - 玻璃生产企业库存环比下降50万重箱至4927万重箱，纯碱生产企业库存环比下降1.5万吨至135.5万吨[18] 有色金属市场 - 铜价夜盘收低0.47%，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，下游需求中电力投资稳定、汽车产销正增长，但家电排产负增长、地产疲弱[3][21] - 铝价夜盘下跌2.82%，铝下游龙头企业开工率下降，铝锭社库累积，消费氛围偏弱，但长期低库存和供应受限提供支撑[23] - 锌价夜盘收低0.23%，精矿供应阶段性紧张，下游镀锌板库存总体高位[22] - 碳酸锂市场关注度较高，周度产量环比减少648吨至21569吨，社会库存环比减少1414吨至107482吨[24] - 外盘数据显示，1月30日LME铜报13070.50美元/吨，单日下跌547.50美元，跌幅4.02%；LME铝报3135.50美元/吨，单日下跌83.00美元，跌幅2.58%[10] 黑色金属市场 - 钢材市场供需双弱，库存降幅收窄，成交活跃度下降，节前预计震荡为主[26] - 铁矿石价格震荡略偏强，港口库存略有增加，钢厂维持按需采购[27] - 双焦走势较强，下游节前刚需补库延续，近期地产政策利好形成支撑[25] 农产品市场 - 蛋白粕夜盘震荡收跌，巴西大豆收割率为6.6%，国内豆粕高库存及远月供应充足预期持续施压价格[29] - 油脂夜盘豆菜偏弱，棕榈油小幅收涨，马来西亚1月棕榈油产量预估减少14.43%，出口量环比增加7.97%-9.97%，进入去库周期[30] - 白糖供应压力逐渐显现，12月食糖进口超出预期，节前消费暂无好转[31] - 棉花价格维持强势，受多头资金进场及美元走弱提振，下游纺织厂节前补库有所支撑[32] 金融与股指 - 上一交易日A股市场成交额2.86万亿元，融资余额减少30.28亿元至27222.32亿元，有色金属板块领跌[11] - 2026年股市向好是科技周期、政策红利、经济复苏与海外资金回流共同作用的结果，市场正从估值扩张转向盈利驱动[11] - 在“十五五”规划战略指引下，随着政策效应释放、经济复苏动能增强及海外资金配置中国资产进程推进，股市有望延续震荡上行态势[12] - 10年期国债活跃券收益率下行至1.80%，央行指出2026年将继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，降准降息还有一定空间[13] - 外盘方面，1月30日标普500指数下跌0.43%，富时中国A50期货下跌1.05%，美元指数上涨0.99%至97.12[10] 航运市场 - 集运欧线（EC）下跌1.55%，SCFI欧线运价为1418美元/TEU，环比下跌177美元，反映2月第一周船司运价加速下调[33] - 市场关注4月1日前光伏等产品抢出口可能带来的货量，预计可为节后淡季带来运价企稳甚至小幅上行的驱动[33]