新书与投顾组合动态 - 公司推出新书《红利指数基金投资指南》，旨在帮助投资者了解高股息策略，该书上市第一天即荣登京东图书投资榜及新书热卖榜第一名[5][23] - 公司旗下钉系列投顾组合在2026年初推出新功能，包括投顾费年费合并封顶、上线“自动止盈”功能，并关闭了股票基金组合的申购以避免追涨买入[7] - 截至2025年底，约88.65%的钉系列投顾组合持有人处于盈利状态，显示投顾组合在改善投资者收益方面效果显著[11] 2025年市场表现与投资总结 - 2025年是A股和港股市场近5年表现最好的一年，A股和港股上涨均超过20%[11] - 公司旗下多种投资策略（如指数增强、主动优选、月薪宝、365天、90天、全球股票指数）在2025年均实现上涨并创下历史新高[11] - 投资实战的核心观点被总结为“好品种+好价格+长期持有=好收益”[11] 当前市场估值与投资工具 - 截至2026年1月，市场整体估值回升至3.8-3.9星左右，大部分品种处于正常估值或高估，低估品种已不多[13] - 公司推出了“螺丝钉黄金牛熊信号板”和“螺丝钉股市牛熊信号板”等工具，帮助投资者评估黄金及股市的估值与牛熊信号[13] - 公司发布了“螺丝钉指数地图”，系统分类并展示宽基、策略、行业、主题及海外等各类股票指数的关键信息[14] 基金经理观点与季报分析 - 根据2025年第四季度报告，公司梳理了主动优选基金经理池的观点，将基金经理分为深度价值、成长价值、均衡与成长四种风格[15] - 季报分析干货文章汇总了基金池中基金的风格、股票比例、从业时间、行业偏好、换手率、重仓股估值、持股集中度及基金规模等关键数据[16] 红利指数基金投资策略 - 红利指数基金是近年来规模增长最快的指数基金类型之一，其策略具有“高股息、熊市抗跌”的特性，但在债券收益率高或成长风格牛市时容易跑输[5][18] - 红利策略在A股长期有效，但受风格轮动影响，其表现具有周期性，一个策略可能连续两三年失效，而一般投资者平均持有基金仅几周，难以坚持到风格轮动回来[21] - 投资红利指数基金最适合的方式是“低估买入，持股收息”，在当前的降息周期下，其股息率具备吸引力[22] - 红利指数定期调仓时会调入估值低的股票，调出估值高的股票，因此容易等到低估买入机会[18] 不同市场阶段的投资建议 - 在市场处于3点几星级时，大部分品种估值已不低，公司的主动优选和指数增强投顾组合已停止申购，并计划在市场继续上涨时开始分批止盈[18] - 在当前阶段，若想继续投资，可考虑债券类资产，如月薪宝、365天投顾组合、90天投顾组合[18] - 市场进入牛市中后期，投资者应关注市场估值、资金面和基本面等标志性信号[18] - 对于止盈，投资单个指数基金可采用按收益率止盈、按高估止盈或长期持有靠分红三种方式；而投顾组合具备自动调仓和止盈功能，更为省心[19] 投资理念与新手指引 - 巴菲特的“护城河”理论强调，企业需要拥有持续性的竞争优势（护城河）才能长期获得丰厚利润并回报投资者[20] - 对于新手投资者，入门指数基金可参考公募基金业绩基准、个人养老金等指引中频繁出现的指数，主要是宽基指数（如沪深300、中证500）以及成长+价值组合（龙头策略+红利策略）[20] - 成长价值风格的投资核心在于寻找长期稳定盈利、拥有可观利润并能维持该能力的公司[20]