券商金股股票池上月回顾 - 2026年1月，券商金股股票池中涨幅最高的股票包括卓易信息（上涨98.94%）、宏景科技（上涨68.75%）和圣晖集成（上涨61.59%）[3][4] - 2026年1月，金股收益排名前三的券商分别为中邮证券（月度收益18.34%）、申万宏源证券（月度收益17.37%）和华龙证券（月度收益16.64%），同期偏股混合型基金指数收益为7.32%，沪深300指数收益为1.65%[1][6] - 2026年以来，金股收益排名前三的券商与1月相同，中邮证券、申万宏源证券、华龙证券的年度收益分别为18.34%、17.37%和16.64%，同期基准指数表现与1月数据一致[1][7] - 中邮证券1月的明星个股包括新金路（上涨39.64%）、金固股份（上涨36.41%）和咸亨国际（上涨34.33%）[8] - 申万宏源证券1月的明星个股包括赤峰黄金（上涨38.28%）、中国巨石（上涨24.97%）和特变电工（上涨22.41%）[8] - 华龙证券1月的明星个股包括卓易信息（上涨98.94%）、桐昆股份（上涨27.08%）和中材科技（上涨18.0%）[8] 券商金股股票池因子表现 - 最近一个月及今年以来，在券商金股股票池中表现较好的选股因子包括总市值（反方向，最近一月收益12.40%）、单季度净利润增速（正向，最近一月收益7.19%）和分析师净上调比例（正向，最近一月收益6.31%）[1][16][19] - 最近一个月及今年以来，在券商金股股票池中表现较差的选股因子包括盈余公告后跳空超额（正向，最近一月收益0.01%）、单季度ROE（正向，最近一月收益0.13%）和日内收益率（反向，最近一月收益0.85%）[1][16][19] - 从历史年化收益看，表现突出的因子包括盈余公告后跳空超额（15.42%）、SUE（15.35%）、总市值（15.04%）和分析师净上调幅度（15.09%）[16] 券商金股股票池本月特征 - 截至2026年2月2日，共有41家券商发布本月金股，去重后总计273只A股[1][20] - 从绝对行业配置占比看，本期券商金股在电子（12.83%）、机械（9.44%）、基础化工（8.47%）、有色金属（7.99%）和电力设备及新能源（6.30%）行业配置较高[1][26] - 从行业配置相对变化看，本期券商金股在交通运输（增配+1.29%）、建材（增配+1.07%）和商贸零售（增配+1.02%）行业增配较多[1][26] - 从行业配置相对变化看，本期券商金股在有色金属（减配-2.10%）、汽车（减配-1.85%）和国防军工（减配-1.22%）行业减配较多[1][26] - 从风格暴露来看，本月券商金股股票池偏向中市值、高估值、强动量风格[1][20] - 本月被多家券商共同推荐的金股包括：贵州茅台、海光信息、万华化学等8只股票均有5家以上分析师推荐；福斯特、新易盛、药明康德等7只股票有4家分析师推荐[21][22] - 从买方关注度视角，筛选出本月金股中尚未被任何主动股基列为前十大重仓股的样本，包括艾罗能源、爱旭股份、贝泰妮等数十只股票[23][27] - 从卖方关注度视角，筛选出本月金股中近12个月以来首次被推荐的样本，包括北京利尔、博纳影业、春晖智控等二十余只股票[28][29] 券商金股指数与行业组合表现 - 券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现，是券商研究所研究实力的体现[2][9] - 本月（20260105-20260130），券商金股指数收益为7.60%，同期偏股混合型基金指数收益为7.32%[13] - 今年以来（20260105-20260130），券商金股指数收益为7.60%，同期偏股混合型基金指数收益为7.32%[13] - 本月券商金股行业组合中，商贸零售、银行、石油石化行业的超额收益排名前三[14] - 今年以来券商金股行业组合中，商贸零售、银行、石油石化行业的超额收益同样排名前三[14] 券商金股业绩增强组合 - 国信金工构建的券商金股业绩增强组合，旨在从券商金股股票池中优选个股，以对标并战胜偏股混合型基金指数[30][32] - 在2018年1月2日至2025年12月31日的区间内，该组合考虑仓位及交易费用后的年化收益为21.71%，相对偏股混合型基金指数的年化超额收益为14.18%[33] - 在2018年至2025年期间，该组合每年业绩排名基本都排在主动股基前30%的水平[33] - 本月（20260105-20260130），该组合绝对收益为11.47%，相对偏股混合型基金指数的超额收益为4.15%[1][35] - 本年（20260105-20260130），该组合绝对收益为11.47%，相对偏股混合型基金指数的超额收益为4.15%[1][35] - 今年以来，该组合在主动股基中排名位于16.69%分位点（621/3721）[5][35]