韩国股市遭遇剧烈回调 - 韩国综合股价指数在2月首个交易日暴跌，收盘下跌274.67点，跌幅5.26%，创下自去年四月以来的最大单日跌幅，盘中一度暴跌5.6% [1] - 由于盘中跌幅超过5%，韩国交易所触发了“临时停牌”机制，暂停卖出委托指令5分钟，这是自去年11月大跌以来首次因此机制被触发 [1][3] - 引领韩国股市上涨的芯片巨头三星电子和SK海力士日内跌幅分别达到逾6%和8% [4] 市场回调的驱动因素 - 市场对美联储利率政策的不确定性感到焦虑，同时全球范围内似乎正掀起一轮对“最拥挤”交易的平仓浪潮 [1][5] - 市场对人工智能相关支出可持续性的质疑加深，成为关键因素 [5][6] - 微软财报显示其Azure云计算业务增长停滞，并计划今年投入逾1000亿美元的资本支出，导致其市值在两个交易日内蒸发了3810亿美元 [6] - 英伟达CEO黄仁勋关于对OpenAI的1000亿美元投资“从未是一项承诺”的言论，引发了市场对AI资本配置规模的新疑虑 [6] - 甲骨文在非交易日意外宣布计划筹措500亿美元资金用于云基础设施，被部分业内人士视为“殊死一搏” [7] 韩国股市的近期表现与背景 - 尽管出现回调，韩国综合股价指数年内迄今仍累计上涨逾17%，位居全球主要股指表现前列 [7] - 自去年以来，由于对配合AI处理器使用的存储芯片需求旺盛，韩国市场一直是全球最热门的股票市场之一，市场估值已攀升至3.3万亿美元以上，并跻身全球前十 [8] - 韩国综合股价指数上个月突破了5000点这一历史性里程碑 [8] 市场资金流向与汇率表现 - 周一，国内外基金净卖出韩国股票，而韩国散户投资者买入股票，一度帮助将盘中跌幅收窄至4%以下 [9] - 韩元兑美元汇率日内亚洲时段一度下跌1.3%至1459.20，创10月以来最大单日跌幅，表现逊于亚洲其他货币 [9] 市场观点与后市展望 - 部分分析师认为，支撑韩国牛市的核心引擎——强劲盈利动能与极低估值压力——依然稳固 [7] - 有乐观的投资者认为此次回调是推动市场下一轮上涨的必要调整，抛售源于市场情绪而非投资逻辑实质性改变 [10] - 有资产管理公司首席执行官表示，AI板块的抛售是买入时机，因为AI的结构性需求故事依然完整，订单和资本支出未发生实质性变化 [10] - 有策略师指出，由于存储股和韩国股市今年以来表现强劲，交易员可能出现获利了结的技术性抛售压力 [10]