全球及亚太市场普跌 - 2026年2月2日，亚太主要股指集体走低：日经225指数收盘下跌1.25%；韩国综合指数下跌5.26%，盘中一度触发熔断机制，创2025年4月初以来最大单日跌幅；澳洲标普200指数跌逾1% [1] - A股市场大幅跳水，三大股指均跌超2%：沪指跌2.48%报4015.75点，深证成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，科创50指数跌3.88% [1] - A股市场超4600股下跌，超百股跌停；沪深北三市合计成交约2.61万亿元，较此前一日减少超2500亿元 [1] - 港股亦大幅下挫：恒生指数跌超2%，恒生科技指数一度跌超4% [1] 资源股集体重挫 - A股市场石油、煤炭、有色、钢铁等资源股集体跳水，其中黄金概念股掀跌停潮，板块内近30股跌停 [3] - 多只资源股跌停或接近跌停：例如晓程科技跌18.96%，铜陵有色、莱绅通灵、锌业股份、中国黄金、中金黄金、赤峰黄金等多股跌停或跌超10% [4] - 国际贵金属价格遭遇重挫：现货黄金盘中跌约10%；现货白银一度大跌超15%，接近抹去年内涨幅 [5] - 国内商品期货多数走低：沪银、钯、铂、沪镍、沪锡、沪铜、沪铝、原油、燃料油、碳酸锂主力合约等跌停，沪金跌超15% [5] - 贵金属价格波动原因分析：包括美联储主席提名打破市场鸽派预期、短期获利了结与杠杆资金踩踏以及白银投机属性强烈放大波动 [5] - 机构观点：中信证券指出，2026年全球主要经济体将延续流动性宽松态势，贵金属价格屡创新高激发了投资者交易热潮；地缘冲突频发刺激避险情绪，金属商品的配置价值迎来系统性重估；供应扰动、需求局部高景气和囤货行为给金属价格带来强支撑 [5] 酒类股逆市拉升 - 酒类股逆市拉升：金徽酒、皇台酒业涨停；水井坊涨超7%，盘中一度涨停；酒鬼酒涨超3%，五粮液等涨逾2% [7] - 具体个股表现：金徽酒涨10.00%，皇台酒业涨9.98%，水井坊涨7.44%，五粮液涨2.18% [8] - 机构观点：跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”特征；白酒板块处于“磨底蓄力”阶段，随着春节临近，终端备货需求启动，头部酒企批价企稳、库存回落，预计春节后将迎来估值修复行情 [8][9] - 开源证券认为，白酒板块目前处于业绩和估值底部，从长期逻辑看投资呈现明显周期性，若宏观环境好转仍有投资机会；短期看，茅台批价触底回升证明龙头品牌需求已基本找到支撑，行业进入筑底区域 [9] 电气设备股走势活跃 - 电气设备股盘中走势活跃：亿能电力涨约22%，民爆光电、通光线缆20%涨停，安靠智电涨约14%，保变电气、三变科技、积成电子等均涨停 [11] - 具体个股表现：亿能电力涨21.97%，民爆光电涨20.01%，通光线缆涨20.00%，保变电气涨10.04% [12] - 行业驱动因素：全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器升级为算力基础设施核心；国内部分变压器工厂满产，面向数据中心的业务订单排到了2027年 [12] - 机构观点：AI已成为未来五年全球电力需求增长的重要推动力，若2030年AI基础设施支出达到3万亿—4万亿美元，则需求约500Gw的电网功率，相当于2025年中国电网最大负荷的1/3；看好国内包括特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能等几乎电力全产业链的行业景气度持续提升 [13]